2026년 2월 7일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
(3단락에 더 나은 예시를 추가해 업데이트함)
루시 라이타노 기자
[런던, 2월 6일(로이터)] 글로벌 인공지능(AI) 투자 흐름이 분열되기 시작했다. 급증하는 자본지출과 부채 부담, 그리고 누가 이 기술로 이익을 얻을지에 대한 의구심이 투자자들로 하여금 보다 명확한 선을 긋도록 강요하고 있기 때문이다. 시장은 이제 주식, 섹터, 심지어 지역별로 갈라지고 있다.
2022년 11월 ChatGPT가 출시됐을 때는 반도체 제조사와 소프트웨어 기업부터 원자재 공급업체, 심지어 AI로 인한 파괴적 변화에 가장 취약한 기업들까지 인공지능 테마와 연결된 모든 것이 급등했다.
이는 마이크로소프트, 아마존, 알파벳, 메타 등이 수천억 달러 규모의 지출 계획을 밝히는 와중에도 주식과 채권 시장을 끌어올려 규제 당국과 투자자들로부터 거품 경고를 받는 수준에 이르게 했다.
이번 주 시장의 혼란은 투자자들이 약속된 AI의 수익성과 급격히 증가하는 비용을 저울질하면서 AI 투자 흐름이 전환점을 맞고 있음을 시사한다.
다음은 AI 투자 흐름이 어떻게 변모하고 있는지를 보여주는 네 가지 차트이다.
1) '삽과 곡괭이'가 앞서다
이번 주 소프트웨어 주식의 폭락으로 AI 데이터센터 구축을 뒷받침하는 하드웨어 제조사인 AI '삽과 곡괭이(Picks 'n Shovels)' 기업들과 공급망 하류에 있는 기업들 사이의 격차가 더 벌어졌다.
미국에서는 서비스나우와 세일즈포스가 이번 주 각각 12%, 9% 하락했다. 유럽에서는 데이터 및 분석 기업 RELX와 런던증권거래소그룹이 각각 16.4%, 6.3% 떨어졌다.
반전은 극명하다. 소프트웨어, 데이터, 분석 기업들은 생성형 AI가 제품과 수익을 강화할 것이라는 기대와 함께 초기에는 AI 수혜주로 여겨졌다.
반도체 및 데이터센터 관련 주식도 이번 주 하락했지만, 그 폭은 훨씬 적었으며, 이는 AI를 가능하게 하는 기업과 AI로 인해 타격을 입을 수 있는 기업 사이에 이미 벌어지고 있던 격차를 더욱 확대시켰다.
삭소(Saxo)의 최고투자전략가 차루 차나나는 "이러한 분화는 AI에 대한 부정적 평가가 아니다. 이는 투자자들이 AI를 가능하게 하는 주체와 AI로 인해 파괴될 수 있는 주체를 구분하고 있다는 신호"라고 메모에서 밝혔다.
바클레이즈의 주식 전략가들은 수요일 같은 패턴이...