2026년 2월 7일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
인베스팅닷컴 -- 크라운 홀딩스(영문: Crown Holdings)가 울프 리서치(영문: Wolfe Research)와 JP모건(영문: JPMorgan)으로부터 투자 등급 하향 조정을 받았다. 양사 모두 주가 상승과 이익 성장 둔화 전망으로 인해 단기 상승 폭이 제한적이라고 지적했다. 해당 주식은 지난 1년간 28% 상승했다.
울프 리서치는 해당 주식을 '동등 수준 수행(Peer Perform)'으로 등급을 낮추며, 2년 이상의 운영 개선과 재무 상태 개선으로 인해 장기적 낙관론의 상당 부분이 이미 실현되었다고 설명했다.
이 회사는 재무 기본체질의 꾸준한 개선, 레버리지 감소, 더 효율적인 자산 기반, 그리고 주식 매입에 대한 집중도 강화를 주가 상승의 동력으로 꼽았다.
울프는 이러한 요인들이 현재 주가에 반영되었기 때문에 위험과 보상이 더 균형 잡혀 보인다고 말했다. 평가가 과도하게 높다고 보지는 않지만, 동종 업체 대비 격차가 좁혀져 단기적으로 추가 상승 가능성이 줄어들었다고 분석했다.
또한, 울프는 회사의 이익 가이던스가 보수적일 수 있다는 점을 고려해 2026년 상반기에 전망을 재평가하고자 한다고 밝혔다.
JP모건 또한 해당 주식을 '중립(Neutral)'으로 등급을 하향 조정하며, 크라운 주식이 지난 1년간 34% 상승해 광범위한 시장을 앞질렀다고 언급했다. 이 은행은 최근 몇 년간의 회복세 이후 2026년에는 이익 성장이 둔화될 가능성이 높으며, 생산 능력 확장과 더 높은 간접비용이 이익을 압박할 것으로 예상된다고 말했다.
JP모건은 현재 브라질의 새로운 캔 생산 능력과 미국의 높아진 노동 비용이 미주 지역의 마진을 압박할 것으로 보여, 2026년 주당 순이익(EPS)이 2025년 약 7.80달러에서 소폭 상승한 약 8달러가 될 것으로 전망한다.
유럽은 상대적으로 밝은 부분으로 남아 있으며, 캔 판매량이 최대 5%까지 성장할 것으로 보인다. 반면 아시아 태평양 지역의 이익은 지역적 차질로 인해 낮아질 수 있다. 회사의 운송 포장(Transit packaging) 부문은 다소 개선될 수 있지만, 수요는 여전히 부진한 상태다.
JP모건은 목표 주가를 112달러에서 115달러로 상향 조정했는데, 이는 소재 부문 전반의 평가 배수가 높아진 것을 반영한 것이다. 하지만 은행은 기대 성장률과 자유 현금 흐름이 보통 수준인 점을 고려할 때 현재 주가가 이미 공정 가치를 반영하고 있다고 밝혔다.
관련 기사
크라운 홀딩스 등급 하향