2026년 2월 7일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
암호화폐 가격이 이번 주에 완전히 붕괴됐습니다. 비트코인이 24시간 만에 거의 15,000달러 폭락하면서, 2022년 사기꾼 샘 뱅크먼프리드의 제국이 무너졌을 때 이후로 보지 못한 대학살이 벌어졌죠. 금요일 현재 비트코인은 그 손실의 대부분을 회복해 약 70,000달러 선에서 거래되고 있지만, 이번 사건으로 오랜 암호화폐 업계 내부자들조차 서로 "방금 무슨 일이 일어난 거지?!"라고 묻는 상황입니다. 여러 가지 추측이 난무하고 있지만, 특히 주목할 만한 한 가지 이론이 있습니다: 이번 폭락의 원인은 높은 레버리지 비트코인 베팅을 했다가 끔찍하게 잘못된 홍콩 트레이더들에게 있다는 것입니다.
이 이론은 전 주식 트레이더이자 현재 암호화폐 기업 DeFi Development Corporation의 최고운영책임자(COO)를 맡고 있는 파커 화이트가 X(구 트위터)를 통해 제기했습니다. 화이트는 긴 스레드에서 세계 최대 비트코인 상장지수펀드(ETF)인 블랙록의 IBIT에 콜옵션을 보유한 홍콩 헤지펀드들의 갑작스러운 붕괴를 가리키는 증거가 있다고 말했습니다.
화이트는 헤지펀드들이 엔 캐리 트레이드(이자율 차익거래의 한 형태)를 이용해 가격이 행사가보다 낮은(out-of-the-money) IBIT 옵션에 대한 대규모 포지션을 조달했다고 제안합니다. 이는 10월 대규모 매도세 이후 계속 하락해온 비트코인 가격이 회복될 것이라는 위험한 베팅에 해당했습니다. 그러나 기대했던 반등은 오지 않았습니다. 한편 화이트는 홍콩 펀드들이 엔 캐리 트레이드에서 역풍을 맞아 자금 조달 비용이 더 비싸졌고, 최근 은 시장의 격변에도 노출되면서 타격을 입었다고 추측합니다.
결과적으로 헤지펀드들은 완벽한 폭풍을 맞이했고, 이번 주 암호화폐 시장이 더욱 하락하면서 보유 자산 가치가 청산될 때까지 떨어졌습니다. 이로 인해 IBIT 주식의 대량 매도와 비트코인의 재앙적인 폭락이 초래된 것이죠. 화이트가 트레이더 용어로 설명한 상황은 다음과 같습니다:
"자, 펀드(들)이 엔화로 차입한 자본으로 IBIT에 대해 레버리지 옵션 거래를 실행했을 가능성을 쉽게 상상할 수 있습니다 (행사가보다 훨씬 높은 콜옵션 = 초고감마를 생각해보세요). 10월 10일은 그들의 대차대조표에 구멍을 뚫었을 가능성이 매우 높으며, 그들은 이를 만회하려고..."