2026년 2월 9일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
실적 발표 시즌은 때로 거칠 수 있습니다. 이번에는 여러 AI 관련 주식에서 그런 모습이 나타나고 있습니다. AMD(나스닥: AMD)와 마이크로소프트(나스닥: MSFT)의 주가는 최근 분기 실적 발표 후 급락했습니다. 구글 모회사 알파벳(나스닥: GOOG)(나스닥: GOOGL)의 주식은 인상적인 실적을 보고했음에도 불구하고 소폭 하락했습니다.
아마존(나스닥: AMZN)도 이제 그 행렬에 합류했습니다. 전자상거래 및 클라우드 서비스 거대 기업의 주가는 목요일 저녁 4분기 실적 발표 후 금요일 약 6% 하락했습니다. 하지만 제 예측이 있습니다: 아마존의 매도 물결은 2026년에 엄청난 반등을 준비할 것입니다.
AI가 세계 최초의 조만재(조 단위 재벌)를 만들까요? 우리 팀은 엔비디아와 인텔이 모두 필요로 하는 핵심 기술을 제공하는 '필수 독점 기업'이라 불리는 잘 알려지지 않은 한 회사에 대한 보고서를 방금 발표했습니다. 계속 읽기 »
고전적인 시장 과잉 반응
아마존의 최근 분기 실적 발표 후 주가 하락에는 두 가지 요인이 작용했습니다. 첫째, 회사가 월스트리트의 실적 추정치를 놓쳤습니다. 둘째, 투자자들은 아마존이 올해 2000억 달러의 자본 지출을 예상한다는 점을 좋아하지 않았는데, 이는 2025년 약 1320억 달러의 자본 지출에서 크게 뛰어오른 수치입니다. 그러나 저는 아마존의 매도 물결이 고전적인 시장의 과잉 반응을 반영한다고 생각합니다.
먼저 실적 미달부터 살펴보겠습니다. 확실히 아마존이 보고한 4분기 주당순이익(EPS) 1.95달러는 애널리스트들이 예상한 1.97달러보다 약간 낮았습니다. 하지만 회사의 실적 수치를 맥락에서 이해하는 것이 중요합니다. 아마존은 영업이익을 24억 달러 감소시킨 특별 비용을 기록했습니다. 제 계산에 따르면, 이 특별 비용은 회사의 EPS를 약 0.22달러 낮췄습니다. 또한 아마존이 보고한 2134억 달러의 매출은 월스트리트 추정치 2113억 달러를 쉽게 넘어섰습니다.
제 생각에 더 큰 문제는 아마존의 2026년 예상 자본 지출이었을 것입니다. 팩트셋이 조사한 애널리스트들은 약 1470억 달러 규모의 자본 지출을 예상하고 있었습니다. 아마존의 막대한 지출 증가가 걱정스러울까요? 저는 그렇지 않다고 생각합니다.
자본 지출의 대부분은 아마존 웹 서비스