2026년 2월 10일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
가장 위대한 금융 전문가들 중 다수가 투자에서 유연성의 힘에 대해 동일한 견해를 공유합니다:
"바람에 나무처럼 휘어라." ~ 윌리엄 오닐
"나는 극대화된 유연성을 믿습니다. 그래서 어떤 주제와 관련된 외부 환경이 변할 때면 어떤 주제에 대한 내 입장도 바꿀 권리를 남겨둡니다." ~ 스탠리 드러켄밀러
"사실이 변하면 나는 마음을 바꿉니다. 당신은 어떻게 하시나요?" ~ 존 메이너드 케인스
2월에 들어서며 저는 "2월 후퇴: 왜 강세장이 숨 고를 때인가"라는 글을 썼습니다. 당시 제 약세적 단기 전망은 악화되는 시장 주도주, 약세적인 2월 계절성 추세, 그리고 극도로 강세적인 시장 심리에 초점을 맞추고 있었습니다. 나스닥이 약 4% 조정되는 동안, 여러 데이터 포인트가 변화하며 강세 측이 시장 주도권을 되찾았음을 시사했습니다. 아래는 제가 다시 강세 진영으로 돌아선 이유들입니다:
**시장 폭이 확대되고 있다**
시장 폭(참여도)은 강세장의 지속 가능성과 강도를 가늠하는 최고의 지표입니다. 최근 S&P 500 시장 폭은 지난 4월 '해방일(Liberation Day)' 시장 폭락 이후 가장 좁은 수준으로 급락했습니다. 현재 S&P 500 시장 폭은 최근 저점에서 극적으로 확대되었으며, 이는 강세 신호입니다.
**공매도 세력이 불리한 위치에 잡혔다**
지난주 투자자들은 단일 종목 공매도가 기록을 세우며 공매도 포지션으로 몰려들었습니다. 그러나 주식(특히 기술주)은 지난주 저점에서 격렬하게 반등했으며, 이는 많은 공매도 세력이 불리한 위치에 잡혔을 가능성이 있음을 의미합니다. 공매도 세력이 불리한 위치에 잡힐 때, 이는 강세장에 추가적인 연료 역할을 할 수 있습니다.
**계절성은 2월 저점이 형성되었음을 시사한다**
계절성 패턴의 최고 전문가인 제프리 허쉬(@almanactrader)에 따르면, "오늘 다우존스산업평균지수, S&P 500, 나스닥, 러셀 2000의 전반적인 상승은 지난 금요일의 급등을 기반으로 하며, 외생적 사건이 없는 한 2월의 저점이 형성되었을 가능성이 높습니다."