2026년 2월 13일 · Unknown · financial · 출처 Seeking Alpha
[빛나는 금괴 더미 3D 일러스트]
monsitj/iStock via Getty Images
금·은 선물 가격이 목요일 급락했다. 강력한 미국 고용 지표가 연방준비제도(Fed)의 조기 금리 인하 기대를 희석시키면서, 알고리즘 트레이더들이 이 갑작스러운 하락을 가속화한 것으로 보인다.
귀금속 가격 급락은 주식 시장이 크게 하락하는 가운데 발생했다. 투자자들은 인공지능(AI) 확산이 전체 산업의 비즈니스 모델을 뒤흔들고 일부 기업의 미래 수익을 훼손할 수 있다며 우려를 나타내며, 위험 자산 전반에 걸친 매물 쏟아짐을 촉발했다.
명확한 촉발 요인이 없었던 금속 가격의 급락은, 가격 변동에 베팅하기 위해 컴퓨터 모델을 사용하는 상품 트레이딩 어드바이저(CTA)들의 매도로 인해 더욱 심화되었을 가능성이 있다고 블룸버그 전략가 마이클 볼이 설명했다.
볼은 "금속류 전체가 갑작스러운 공기 주머니(Air-Pocket) 같은 하락 움직임으로 강타를 받고 있는데, 이는 체계적 전략 매도처럼 느껴진다"며 "특정 수준이 무너질 때 CTA 커뮤니티에서 흔히 볼 수 있는 모멘텀 기반의 위험 감축 행위"라고 적었다.
시티 인덱스 및 포렉스닷컴의 시장 분석가 파와드 라자크자다는 스탑 매도가 원인이라고 지적했다.
라자크자다는 보고서에서 "이전의 높은 변동성 때문에 많은 투자자들이 스탑 포지션을 보존하기 위해 5,000달러 아래나 5,100달러 수준 위에 스탑(손절매) 주문을 걸어뒀을 것"이라며 "하락 움직임 때문에 그 스탑 주문들이 5,000달러 수준 아래에서 발동되었고, 이는 계단식 효과를 일으켜 단시간에 가격이 폭락하는 결과를 낳았다"고 말했다.
그는 이어 "시장이 이제 하방 유동성의 큰 부분을 제거했으며, 다음 움직임은 주요 기술적 수준 주변에서 가격이 어떻게 행동하느냐에 달려 있을 것"이라고 덧붙였다.
금과 은 가격은 강력한 미국 고용 데이터가 금리 추가 인하에 대한 근시일적 기대를 누그러뜨리면서 초반에 하락했다. 1월 비농업 부문 고용이 하향 수정된 전월 4만8,000명 증가에서 13만 명 증가로 반등했기 때문이다.