2026년 2월 14일 · Unknown · financial · 출처 Seeking Alpha
[중국 내 Nvidia 사옥]
로버트 웨이
Nvidia(NVDA [https://seekingalpha.com/symbol/NVDA])가 다음 달 연례 GTC 컨퍼런스를 개최할 예정이며, 광저우 증권(GF Securities)은 이 많은 관심을 받는 행사가 주식과 반도체 산업 자체에 대한 촉매제가 될 가능성이 높다고 보고 있습니다.
해당 증권사의 애널리스트들은 주요 하이라이트 중 하나로 코-패키지 광학 기술(Co-packaged optics)을 꼽으며, Nvidia가 2세대 코-패키지 광학 스위치를 출시할 것으로 예상한다고 말했습니다. 이는 대만 TSMC(TSM [https://seekingalpha.com/symbol/TSM])의 코-패키지 광학 기술을 탑재할 것으로 예상되지만, 2027년에 80,000대 규모에 도달할 때까지 본격적인 양산은 이루어지지 않을 것이라고 애널리스트들은 전망했습니다.
또 다른 하이라이트는 SRAM 기반 온칩 메모리를 탑재한 언어 처리 장치(Language Processing Unit) 랙의 잠재적인 발표입니다. 이는 빠른 토큰 생성과 "초저지연 시간을 제공하여 Nvidia의 추론(Inferencing) 분야에서의 입지를 강화할 것"이라고 애널리스트들은 덧붙였습니다.
기타 잠재적인 발표 사항으로는 페인만(Feynman) GPU 라인업, 카이버 NVL576(Kyber NVL576) 랙 라인업 등에 대한 업데이트가 포함될 수 있습니다.
산업 전반적으로 GTC가 광범위한 촉매제가 필요할 수 있는데, 해당 증권사 애널리스트들은 최근 반도체 주식의 조정이 2024년 2분기에 경험했던 것과 유사해 보인다고 지적했습니다.
"과거 주요 조정 시기를 돌아보면, 현재 상황은 2024년 2분기와 유사하다고 믿습니다. 당시 AI 반도체/Nvidia 주식은 기준금리 인하 속도 둔화, 추론 수요, 기업 관련 문제(예: SMCI, ASML)의 영향에 대한 우려로 하락했고, 이후 강력한 클라우드 서비스 공급자(CSP) 자본지출 가이던스에 의해 견고한 반등이 촉발되었습니다."라고 애널리스트들은 설명했습니다. "이번에는 유동성, 훨씬 더 큰 지출 규모 속의 CSP/OpenAI 현금 흐름, AI 지출이 메모리로 전환될 것에 대한 우려 등 유사한 문제들로 인해, TSMC에서 나타난 강세에도 불구하고 Nvidia, AMD, Broadcom, Hon Hai 등 대형 AI 반도체 기업들의 주가가 지난 3개월 동안 시장을 하회했습니다. 그럼에도 불구하고 우리는 여전히 낙관적이며, 강력한 CSP 자본지출 증가(2024년 2분기와 유사한 패턴)가 뒤따를 것으로 봅니다."