2026년 2월 15일 · Unknown · financial · 출처 Seeking Alpha
[마이크로소프트 소프트웨어 기업]
투풍가토
AI가 지배할 세계에서 가장 유리한 입지를 가진 소프트웨어 주식은?
시킹알파 애널리스트 브렛 애쉬크로프트 그린 [https://seekingalpha.com/author/brett-ashcroft-green], 루이 제라드 [https://seekingalpha.com/author/louis-gerard], 케네디 은자기 [https://seekingalpha.com/author/kennedy-njagi]의 분석입니다.
브렛 애쉬크로프트 그린 [https://seekingalpha.com/author/brett-ashcroft-green]: SaaS(서비스형 소프트웨어) 부문의 매도세를 살펴본다면, 마이크로소프트(MSFT [https://seekingalpha.com/symbol/MSFT])와 어도비(ADBE [https://seekingalpha.com/symbol/ADBE])가 고려할 만한 강력한 종목으로 눈에 띕니다.
마이크로소프트(MSFT [https://seekingalpha.com/symbol/MSFT])의 경우, 최대 규모의 기업용 소프트웨어 기업에게 이런 큰 폭의 하락은 드문 일입니다. 제 생각에는 클라우드 컴퓨팅 사업을 보유한 모든 기업은 이미 AI가 자사의 기업용 소프트웨어 사업을 잠식하는 것에 대해 헤지(위험 회피)된 상태라고 봅니다.
Clawdbot이나 Moltbot과 같은 코드 봇 군단이 개발자와 아마추어들에 의해 더 많이 배포될수록 클라우드 시장은 성장할 것입니다. 해당 코드는 대부분 마이크로소프트가 소유한 GitHub의 저장소에 저장될 가능성이 높으며, 봇들은 클라우드 플랫폼에서 작동합니다.
제가 관찰한 바에 따르면, 완전 자율 에이전트를 도입하는 이들은 Mac mini나 Chromebook과 같이 하드 드라이브 저장 공간이 적은 저렴하고 격리된 공간에 이를 배치하는 것을 선호합니다. 여기서 클라우드가 핵심이 될 것이며, 개발자들은 자신의 더 가치 있는 작업용 컴퓨터는 별도로 유지하려는 듯합니다.
한편, 어도비(ADBE [https://seekingalpha.com/symbol/ADBE])는 많은 기업에서 핵심적인 역할을 합니다. 그래픽 디자인, 편집 작업을 처리하며 Acrobat으로 법무 작업도 수행합니다. 제게는 기업들이 대체와 자체 저장 모두를 두 번 생각하게 만드는 많은 민감한 데이터를 가진 SaaS 기업처럼 보입니다.
어도비의 실적은 계속 개선되는 반면 주가는 하락하고 있습니다. 2024-25년 당시 구글(GOOG [https://seekingalpha.com/symbol/GOOG])(GOOGL [https://seekingalpha.com/symbol/GOOGL])이었던 것만큼의 구글 수준 가치는 아니라고 말할 수 있지만, 그 독특한...