2026년 2월 17일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
웰스파고(Wells Fargo & Company, NYSE:WFC)는 2026년에 매수할 만한 10대 우량 은행주 중 하나로 꼽힌니다.
베어드(Baird)는 2월 13일 웰스파고의 투자 등급을 '비중축소(Underperform)'에서 '중립(Neutral)'으로 상향 조정했습니다. 등급 상향에도 불구하고, 해당 증권사는 웰스파고에 대한 목표주가를 85달러로 유지했습니다. 베어드는 웰스파고 주식의 최근 매도세(연초 대비 8.2% 하락)로 인해 해당 주식의 위험 대비 수익 프로필이 "약간 개선된" 모습을 보인다고 지적했습니다. 또한 최근 컨퍼런스 업데이트와 프레젠테이션(2월 10일 UBS 금융 서비스 컨퍼런스 및 1월 14일 실적 발표 포함)을 통해 회사의 현재 가치 평가가 더 합리적으로 보인다고 언급했습니다. 이러한 두 가지 요인이 베어드의 중립 등급 결정으로 이어졌습니다.
한 달 전인 1월 14일, 웰스파고는 2025년 4분기 실적을 발표했는데, 당기순이익이 전년 동기 대비 5.6% 증가한 54억 달러(51억 달러에서)를 기록했습니다. 희석 주당 순이익 기준으로는 전년 동기 대비 13.3% 증가한 1.62달러(1.43달러에서)였습니다. 이러한 이익 성장으로 인해 은행의 평균 자기자본이익률(ROE)은 전년 동기 대비 52베이시스포인트(bp) 개선된 12.3%(11.7%에서)를 기록했습니다.
웰스파고의 이익 성장은 주로 순이자수익(NII)이 전년 동기 대비 4.2% 증가한 123억 달러(118억 달러에서)에 달한 데 기인합니다. NII는 순이자마진(NIM) 축소를 상쇄한 대출 규모 확대에 의해 순수하게 주도되었습니다. 대출은 전년 동기 대비 8% 증가한 9,862억 달러(9,127억 달러에서)였습니다. 상업 대출이 대출 증가분의 약 90%를 차지하며 전년 동기 대비 12% 증가한 5,999억 달러를 기록했습니다. 소비자 대출은 2% 증가에 그친 3,863억 달러로 성장이 더디었습니다. 735억 달러에 달하는 이 대출 규모 확대는 주로 예금이 전년 동기 대비 4.0% 증가한 14조 2,620억 달러(13조 7,180억 달러에서)를 기록하며 뒷받침되었습니다.
한편, NIM은 은행의 자금 조달 비용 개선이 수익 자산 수익률 하락을 상쇄하기에 충분하지 않아 전년 동기 대비 10bp 하락한 2.60%(2.70%에서)를 기록했습니다. 웰스파고의 실효 자금 조달 비용은 전년 동기 대비 21bp 개선되었습니다.