2026년 2월 18일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
연준이 2023년 공격적인 금리 인상 사이클을 마감한 이후, 고정 수익(파이낸셜: fixed income) 자산군은 더 이상 무시할 수 없는 영역이 되었습니다. 심지어 초단기 무위험 3개월 만기 국채(트레저리 빌: Treasury bill)조차 현재 3.5% 이상의 수익률을 제공하고 있습니다. 이는 포트폴리오 다각화 차원에서 고려해볼 만한 실행 가능한 자산군이 되었음을 의미합니다.
더 나은 질문은 고정 수익 투자에 어떻게 접근할 것인가일 것입니다.
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제 생각에 가장 좋은 두 가지 투자 방식은 다음과 같습니다.
단기 국채(쇼트텀 트레저리: Short-term Treasuries): 이는 방어적이고 위험 회피적(리스크 오프: risk-off) 성향이 강하면서도 괜찮은 수익률을 제공하는 옵션입니다. 더 깊은 베어 마켓(약세장)을 예상하는 경우 더 적합할 수 있습니다.
총 채권 시장(토탈 본드 마켓: Total bond market): 이는 보다 전통적인 자산 배분 전략에 가깝습니다. 장기 투자를 위한 대형 포트폴리오의 일부로 활용될 수 있습니다.
뱅가드(Vanguard) 라인업 내에서는, 뱅가드 단기 국채 ETF(나스닥: VGSH)와 뱅가드 총 채권 시장 ETF(나스닥: BND)를 살펴보게 됩니다.
둘 다 충분한 근거가 있지만, 저는 개인적으로 한 가지를 다른 것보다 선호합니다.이미지 출처: 게티 이미지.
단기 국채 vs. 총 채권 시장
뱅가드 단기 국채 ETF(VGSH)는 달러 가중 평균 만기가 1~3년인 고품질 미국 국채(트레저리 본드: Treasury bond)에 주로 투자합니다. 현재 수익률은 3.6%입니다.
뱅가드 총 채권 시장 ETF(BND)는 국채, 회사채(코포레이트 본드: corporate bond), 모기지 담보부 증권(MBS: mortgage-backed securities)을 포함한 투자 등급(인베스트먼트 그레이드: investment-grade) 채권 시장에 광범위하게 노출됩니다. 현재 수익률은 4.2%입니다.
두 ETF 모두 목표 시장을 매우 표준적(플레인 바닐라: plain vanilla)으로 커버하며, 뱅가드 펀드의 특징인 0.03%의 낮은 운용 보수(익스펜스 레이션: expense ratio)를 자랑합니다. 각각 해당 부문에서 최상위 선택지가 될 수 있습니다.
VGSH: 위험 회피(리스크 오프) 상황을 예상한다면
이 ETF는 초저위험 수익 창출 수단으로 단독 활용하기에 적합합니다. 이는 현금 대체재 역할을 하면서도 현금보다 더 높은 수익을 제공하는 이중 이점을 지닙니다.