2026년 2월 19일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
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아마존닷컴(AMZN, Financials)은 모건스탠리의 최고 주식 픽으로 남아 있으며, 애널리스트들은 회사의 클라우드와 리테일 분야 AI 포지션이 평가에 완전히 반영되지 않았다고 주장합니다.
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모건스탠리는 오버웨이트 등급과 300달러의 목표 주가를 유지하고 있습니다. 주가는 약 2% 상승했습니다. 모건스탠리는 아마존이 2027년 GAAP 주당순이익(EPS) 예측치의 약 19배에 거래되고 있으며, 이는 약 20%의 전방 EPS 성장률을 의미한다고 추정합니다. 애널리스트들은 이를 PEG 기준으로 대형주 동종 기업들에 비해 상당한 할인을 나타내는 것으로 설명합니다.
브라이언 노박이 주도한 리서치 노트에 따르면, 아마존 웹 서비스(AWS)와 회사의 리테일 플랫폼은 모두 GenAI(생성형 AI) 승자로 포지셔닝되어 있습니다. 애널리스트들은 견고한 백로그가 지속적인 기업 수요를 시사함에 따라 AWS 매출 성장률이 30%를 초과할 것으로 예상합니다. 그러나 그들은 AWS 성장이 부분적으로 데이터 센터 용량에 의해 제한받고 있어, 자본 지출이 가속화의 핵심 레버리지가 된다고 지적했습니다.
두 번째 주요 촉매는 모건스탠리가 '에이전트 커머스(Agentic Commerce)'라고 부르는 것입니다. 회사는 아마존이 수평적 AI 파트너십을 확장하면서 AI 기반 쇼핑 어시스턴트 '루퍼스(Rufus)'를 통해 수직적 리더십을 강화할 것으로 기대합니다. 애널리스트들은 생성형 AI가 온라인 쇼핑 행태를 재편함에 따라 이로 인해 아마존의 생태계 장점이 강화될 수 있다고 믿습니다.
모건스탠리는 지속적인 AWS 가속화와 AI 관련 자본 지출에 대한 가시적 수익성에 대한 더 명확한 증거가 주식 재평가와 투자자본수익률(ROIC)에 대한 투자자 신뢰 회복에 도움이 될 수 있다고 말했습니다.
AWS가 인프라를 확장하고 리테일이 AI 기반 도구를 통합함에 따라, 회사는 아마존을 2027년을 향한 생성형 AI 사이클에서 가장 저평가된 수혜자 중 하나로 보고 있습니다.
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