2026년 2월 20일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
(블룸버그) 수년 동안 미국 최대 기술주에 투자하는 것은 꾸준한 부를 안겨줬고, 이를 피하는 것은 실업자 명단에 오르는 확실한 방법이었다. 그러나 2026년에는 정반대 현상이 나타나고 있다.
올해 시장을 뒤흔든 변동성이 큰 기술주에 대한 투자 비중을 줄인 뮤추얼펀드 매니저들의 수익률이 크게 상승했다. 골드만삭스 그룹의 데이터에 따르면, 대형주 뮤추얼펀드의 거의 60%가 벤치마크를 초과하는 성과를 기록 중이며, 이는 2007년 이후 가장 높은 비율이다. 대형주 코어 및 성장주 펀드 매니저들이 가장 강한 수익을 올리고 있는데, 이는 빅테크의 낮은 수익률이 부분적으로 기여했다.
올해 들어 7주 동안 S&P 500 지수는 사실상 제자리걸음이었지만, 표면 아래에서는 승자와 패자의 재편이 이루어졌다. 지수 내 기술 기업들은 4% 이상 하락한 반면, 에너지 및 원자재 생산업체들은 최소 15% 이상 상승했다. 가정용 필수품 제조사들과 산업 기업들은 13% 상승했지만, 금융 기업들과 비필수 소비재 제조사들은 하락세를 보였다.
이러한 격변은 대부분 전체 산업을 뒤흔들 위협을 가하는 인공지능(AI) 애플리케이션에 의해 발생했다. 몇 주 전에는 소프트웨어 기업들이 큰 타격을 입었고, 그 다음으로 보험사, 자산 관리사, 법률 회사, 출판사 등 경제의 여러 분야가 영향을 받았다. 동시에 투자자들은 빅테크의 S&P 500 내 비중이 30%를 넘어서면서 이들에 대한 투자 비중을 줄이고, 경제 주기에 더 밀접하게 연관된 기업들에 투자 비중을 늘리고 있다.
"많은 능동형 매니저들이 반드시 '반테크' 성향을 가진 것은 아니었습니다. 그들은 단지 소수의 과밀 대형주 및 소프트웨어 종목에 대해 계속해서 높은 가격을 지불하고 싶지 않았을 뿐이며, 벤치마크를 단순히 추종하는 '능동적' 행보를 원치 않았습니다."