2026년 2월 24일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
(로이터) 2월 23일 - 브리지워터 어소시에이츠의 분석에 따르면 미국 기술 대기업 알파벳, 아마존, 메타, 마이크로소프트가 올해 AI 관련 인프라 확장을 위해 총 약 6,500억 달러를 투자할 것으로 예상된다.
이 투자 규모는 2025년 4,100억 달러에서 크게 증가한 수치다.
브리지워터의 그렉 젠슨 공동 최고투자책임자(CIO)는 고객에게 보낸 서한에서 인공지능(AI) 붐이 물리적 인프라 투자의 기하급수적 증가와 외부 자본에 대한 의존도 심화가 특징인 "더 위험한 단계"에 진입했다고 밝혔다.
그는 "컴퓨팅 수요가 공급을 크게 앞지르는 상황이 지속되며, 하이퍼스케일러(초대형 클라우드 업체)들이 수요를 따라잡기 위해 더 빠르게 투자하고 있다"고 말했다.
젠슨 CIO는 이들 4개 기업이 이미 자본 지출 급증을 지원하기 위해 주식 환매를 보다 적극적으로 축소했다고 덧붙였다.
그는 이 같은 지출 규모가 문제가 발생할 경우 상당한 하락 위험을 초래하고 있다고 지적했다.
그는 안트로픽과 오픈AI가 잠재적 기업공개(IPO) 전 대규모 최종 자금 조달을 위한 지지를 확보하려면 주요 제품에서 획기적 발전이 필요할 것이라고 전했다. 막대한 이익을 창출할 수 있는 명확한 경로가 없다면, 과도한 기업가치 평가와 막대한 자본 수요를 정당화하기 어려울 수 있다는 설명이다.
또한 그는 최근 소프트웨어 주식의 매도세를 예로 들며, 이러한 제품들이 소프트웨어 기업 및 데이터 제공업체 등 다른 산업에 상당한 위험을 노출시키고 있다고 말했다.
젠슨 CIO는 "AI 선도 기업들이 소프트웨어 같은 다른 산업에 생존적 위험을 초래하지 않고서는 투자자들의 기대를 충족시키는 것이 더 이상 불가능해졌다"고 덧붙였다.
그는 주식 시장을 넘어 기술 투자 지출이 여전히 미국 성장에 상당한 "상승 압력"으로 작용하고 있다고 말했다.
브리지워터는 기술 투자가 2025년 미국 국내총생산(GDP) 성장에 약 50bp(베이시스포인트)를 기여했으며, 올해는 약 100bp의 지원 효과를 제공할 수 있을 것으로 추정한다.
그러나 이 같은 지출 급증은 기술 및 통신 장비 분야의 인플레이션을 촉진하고 일부 지역의 전기 요금을 상승시킬 수도 있다.