2026년 2월 24일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
억만장자 투자자 데이비드 테퍼(David Tepper)가 이끄는 애팔루사 매니지먼트(Appaloosa Management)는 지난 4분기에 포트폴리오 조정에 분주했다. 특히 주목할 만한 점은 테퍼가 인공지능(AI) 칩 관련 주식 지분을 줄이는 한편, AI 인프라에 막대한 투자를 하는 기업들의 주식을 사들였다는 것이다.
해당 분기 동안 그는 엔비디아(NASDAQ: NVDA)와 AMD(NASDAQ: AMD) 두 곳 모두에서 지분을 축소했다. 엔비디아 지분은 10% 이상 줄였고, AMD 지분은 3분의 2로 대폭 감소시켰다. 엔비디아는 여전히 그의 포트폴리오에서 7번째로 큰 비중을 차지하고 있다.
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하지만 이러한 지분 축소가 AI 인프라 지출이 갑자기 둔화될 것이라는 전망을 반영한 것으로 보이지는 않는다. 그는 메모리 제조사 마이크론 테크놀로지(NASDAQ: MU)의 지분을 3배나 늘렸기 때문이다. 마이크론의 고대역폭 메모리(HBM)는 그래픽처리장치(GPU)와 함께 패키징되어 성능을 최적화한다. DRAM(동적 랜덤 액세스 메모리)은 현재 수요가 높고 공급이 부족한 초대형 슈퍼사이클을 맞고 있으며, 마이크론은 이 시장에 투자할 수 있는 최적의 경로 중 하나다. 그는 또한 GPU 및 기타 AI 칩 생산을 지원하는 대만 반도체 제조(TSM, NYSE: TSM)의 지분도 추가로 확대했다.
테퍼, 하이퍼스케일러로 눈길 돌리나
엔비디아와 AMD 지분을 줄이는 동시에, 테퍼의 가장 흥미로운 움직임은 AI 칩에 막대한 자금을 투입하는 3대 하이퍼스케일러(대규모 데이터센터를 보유한 기업)에 자금을 투입한 것이다.
4분기 동안 그는 알파벳(NASDAQ: GOOGL)(NASDAQ: GOOG) 지분을 약 30% 늘려 포트폴리오에서 두 번째로 큰 비중으로 만들었다. 알파벳의 클라우드 컴퓨팅 부문은 자체 맞춤형 AI 칩을 사용해 비용 우위를 확보하며 빠르게 성장하고 있으며, 강력한 운영 레버리지를 보여주고 있다. 가장 완벽한 AI 스택을 보유한 알파벳은