2026년 2월 26일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
나심 탈레브가 AI(인공지능) 랠리를 즐기는 이들에게 새로운 경고를 내놨다.
'블랙 스완'의 저자는 최근 인공지능 주도 랠리가 더 취약한 단계로 접어들고 있다고 경고했다.
이는 기술 부문 일부에서 변동성 확대와 잠재적 파산으로 이어질 수 있다.
관련 기사: FTX, 루나, 셀시어스, 보이저: 암호화폐 파산의 해
AI 테마는 겉보기보다 좁을 수 있다
탈레브는 시장이 구조적 위험을 과소평가하는 동시에 현재 AI 선두 기업들의 지속 가능성을 과대평가하고 있다고 주장한다고 블룸버그가 보도했다. 그는 인공지능이 막대한 이익을 창출할 것이지만, 역사적으로 초기 선구자들은 종종 대체된다고 말했다.
마이애미에서 유니버사 인베스트먼츠가 주최한 SeaFair 행사에서 탈레브는 이렇게 말했다.
"누군가는 AI로 많은 돈을 벌 것이다. 하지만 그게 오늘날 AI 테마를 구성하는 기업들일 것이라고 보장할 수 없다."
현재 AI 시장은 엔비디아(NASDAQ: NVDA), AMD(NASDAQ: AMD), 인텔(NASDAQ: INTC) 등 소수 기업이 지배하고 있다.
S&P 500 지수는 최근 관세 불확실성과 커지는 AI 불안 속에서 하락했다. 지난 2년간 주식 시장 랠리의 상당 부분은 AI 관련 소수 종목이 주도했으며, 이로 인해 리더십이 이동할 경우 광범위한 지수는 취약해질 수 있다.
한편 두 가지 상충되는 압력이 커지고 있다. 첫째, 코딩이 쉬워지면서 AI 도구가 구독 기반 소프트웨어 모델을 붕괴시키고 있다.
둘째, 기술 대기업들은 수년 동안 수익을 내지 못할 수도 있는 AI 인프라에 자금을 조달하기 위해 막대한 부채를 지고 있다.
탈레브의 결론은 직설적이다.
"여러 부문에 걸친 꼬리 위험(Tail-risk)은 구조적으로 과소평가되어 있다. 위험은 작은 조정이 아니다. 그것은 큰 하락이다."
그는 랠리가 단기적으로는 계속될 수 있다고 믿는다. 더 큰 문제는 잠재적 하락의 규모다.
"항상 헤지(위험 회피)가 필요하다"고 그는 말했다. "이런 하락은 쉽게 예측할 수 없다."
TheStreet 라운드테이블 인기 기사:
트럼프, 대법원 결정 후 주요 글로벌 관세 부과
마이클 세일러, 비트코인을...