2026년 2월 28일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
메르카도리브레(MercadoLibre, NASDAQ: MELI)의 주가는 회사가 다시 한 번 강력한 매출 성장을 보고했음에도 불구하고 하락했는데, 이는 일부 마진 압박을 겪었기 때문입니다. 이 라틴 아메리카 전자상거래 기업의 주가는 지난 1년 동안 하락세를 보였으며, 해당 기간 동안 약 20% 하락했습니다.
회사의 4분기 실적과 전망을 자세히 살펴보고, 지금이 하락 매수(buy the dip)에 적기인지 알아보겠습니다.
인공지능(AI)이 세계 최초의 억만장자를 탄생시킬까요? 저희 팀은 방금 "필수 불가결한 독점(Indispensable Monopoly)"이라 불리는, 엔비디아(Nvidia)와 인텔(Intel)이 모두 필요로 하는 핵심 기술을 제공하는 한 잘 알려지지 않은 회사에 대한 보고서를 발표했습니다. 계속 »
매출은 계속 급증
4분기 메르카도리브레의 매출은 45% 급증했으며, 불변 통화 기준으로는 47% 증가한 87억 6천만 달러를 기록했습니다. 이는 시장 예상치인 84억 9천만 달러를 크게 웃도는 수치입니다. 그러나 주당순이익(EPS)은 13% 감소한 11.03달러로, 예상치 11.44달러에 미치지 못했습니다. 이는 주로 회사가 무료 배송 및 신용카드 등 성장 이니셔티브에 투자하면서 영업 마진이 압박을 받았기 때문입니다.
메르카도리브레는 핀테크 사업에서 강력한 성장을 보이고 있으며, 월간 활성 사용자는 10분기 연속 약 30% 증가했습니다. 회사의 신용카드 포트폴리오는 전년 대비 약 두 배로 증가한 125억 달러를 기록했으며, 4분기에만 300만 장의 신규 카드를 발급했습니다. 한편, 신용카드 포트폴리오의 부실 대출 비율은 사상 최저치인 4.4%로 떨어졌습니다. 동시에 운용 자산(AUM)은 78% 급증한 1,900억 달러를 기록했습니다. 메르카도 파고(Mercado Pago)를 통한 총 결제 금액은 42% 증가했으며, 불변 통화 기준으로는 52% 증가한 837억 달러를 기록했습니다.
전자상거래 플랫폼을 통해 판매된 상품 가치인 총 상품 거래액(GMV)은 37% 증가한 199억 달러를 기록했으며, 분기 중 고유 활성 구매자는 24% 증가한 8,300만 명을 기록했습니다. 최대 시장인 브라질에서는 GMV가 통화 중립 기준으로 35% 급증했고, 고유 구매자는 26% 증가했습니다. 멕시코 GMV도 통화 중립 기준으로 35% 증가했으며, 아르헨티나 GMV는 42% 급증했습니다.
한편, 광고 수익은 67% 급증했습니다. 회사는 이를 캠페인 자동화와 입찰 알고리즘 개선에 도움을 준 인공지능(AI) 덕분이라고 설명했습니다. 또한 AI가 영업팀이 고가치 판매자를 더 빠르게 확보하는 데 도움을 주고 있다고 밝혔습니다. 경영진은 회사가 에이전틱 커머스(agentic commerce)에 잘 대비되어 있으며, 이는 더 많은 온라인 쇼핑을 유도하고 더 많은 광고 기회를 열어줄 것이라고 믿고 있습니다.이미지 출처: 게티 이미지(Getty Images).
주식을 매수해야 할까?
투자 모드에 있는 기업들의 주식은 단지