2026년 3월 1일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
(블룸버그) 최근 실적 발표 시즌이 끝나가면서 투자자들이 몇 가지 중요한 변화를 놓쳤다고 해도 무방할 것이다. 인공지능(AI)이 시장 논의를 지배하고, 지정학적 불안과 무역 불확실성이 재부상하는 와중이었기 때문이다.
그러나 이번 분기 실적 발표는 올해 남은 기간 주식 시장을 형성할 몇 가지 핵심 테마를 부각시켰다. 미국에서 이익이 급증한 반면, 세계 다른 지역도 실적이 나쁘지 않아 미국 주식에서 벗어나 아시아와 유럽의 대형주로 포트폴리오를 다각화해야 한다는 주장을 뒷받침했다. 또한 미국은 견실한 분기를 기록했지만 실적은 엇갈렸고, 많은 경우 성장률이 정점에 도달했을 수 있다는 우려 속에 실적 발표 후 주가가 부진한 반응을 보였다.
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아시아의 거대 기업들은 인공지능(AI) 구축에서의 핵심 역할 덕분에 계속 혜택을 보고 있는 반면, 유럽의 소비재 기업들은 여전히 압박을 받고 있다. 유럽의 산업 및 금융 기업들은 연방 지출 증가 덕분에 강력한 실적을 기록했다.
다음은 주요 테마와 승자 및 패자를 정리한 내용이다. 먼저 몇 가지 핵심 수치를 살펴보자. 미국과 유럽의 이익 성장은 기대를 훨씬 상회했다. S&P 500 기업들은 이익을 13% 증가시켜 예측보다 약 5%포인트 높았다. 유럽 대형주들은 이익이 4.5% 증가해 예상치의 세 배에 달했다.
기대를 상회한 기업 수는 덜 고무적이었다. 블룸버그 인텔리전스 추적 자료에 따르면, S&P 500 기업 중 예상을 뛰어넘은 기업은 겨우 4분의 3에 불과해 3년 만에 가장 낮은 수치이며, 지난 분기 82%에서 하락했다. 유럽에서는 MSCI 유럽 지수 구성 기업의 47%가 예상을 상회했는데, 이는 지난 5년 평균 54%보다 훨씬 낮은 수준이다.
올해 남은 기간에 대한 전망도 기대에 미치지 못해