2026년 3월 2일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
다시 한번, 엔비디아(NVDA)의 실적과 가이던스가 지난 수요일 발표된 4분기 실적에서 완벽한 성과를 기록했습니다.
NVDA 주가는 사전에 완벽한 실적을 반영하지 않은 상태였습니다. 그런데도 회사는 완벽한 성과를 넘어서는 결과를 냈습니다. 그들의 규모에서 이는 쉽지 않은 일입니다.
이 결과를 이해하기 위해, 3분기 실적 발표 후인 11월 23일에 제가 작성한 내용을 살펴보겠습니다...
"엔비디아의 3분기 실적 발표 전에, 저는 애널리스트들의 내년 매출 전망치 2,750억 달러가 여전히 너무 낮다고 지적했으며, 팔로워들과 기자들에게 6개월 후에는 그 숫자가 3,250억 달러를 넘을 것이라고 말했습니다.
"실적 상회 및 가이던스 상향 분기(beat-and-raise quarter)가 매도와 불확실성에 직면했음에도, 애널리스트들은 스프레드시트 모델에서 숫자를 다시 계산해야 했습니다... 그리고 그들은 어떻게 했을까요?
"네, 그들은 다음 회계연도 예상을 2,750억 달러에서 합의치(컨센서스) 2,930억 달러로 상향 조정했으며, 최고치 예상은 3,270억 달러로 올라갔습니다."
그 이후로, 4분기 실적 발표 전인 지난주 초까지 FY'27(2월 시작)에 대한 합의 매출(컨센서스 토플라인) 추정치는 3,150억 달러 근처로 조금씩 올라갔습니다.
대형 투자자들도 이번 실적 발표 후 매도했습니다.
지난주 목요일과 금요일에는 엔비디아 시장에서 매수자보다 매도자가 더 많았습니다. 하지만 이 사실은 기술 중심의 현명한 투자자들에게 기회를 의미합니다.
다음은 제가 수요일 저녁 기자들에게 보낸 메모로, 왜 180달러 아래에서 NVDA를 매수하고 싶은지 알려줍니다...
젠슨 황(Jensen Huang) CEO가 애널리스트나 투자자가 가질 수 있는 모든 의문에 답변함으로써 모든 것을 그리고 그 이상을 제공했기 때문에, 3,150억 달러라는 매출 추정치는 훨씬 더 높아질 준비를 하십시오.
단순히 또 다른 거대한 '실적 상회 및 가이던스 상향(beat-and-raise)' 분기가 아니라, 다음과 같은 근거로 올해 매출 추정치를 3,750억 달러로 상향 조정합니다:
4분기 매출 총이익률(Gross Margin)이 75%로 다시 올라갔으며, 이는 투입 원가 상승에도 불구하고 가격 결정력이 강력함을 의미합니다. 그리고 최고재무책임자(CFO) 콜레트 크레스(Colette Kress)가 제시한 1분기 가이던스인 780억 달러 매출(기존 합의치보다 약 60억 달러 높음)과 75% 매출 총이익률은 중국에 대한 판매를 전제로 하지 않습니다.
베라 루빈 시스템(Vera Rubin systems)이 출하될 예정이며...