2026년 3월 4일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
**인베스팅닷컴** -- 엔비디아의 지난주 실적은 회사 규모가 커지면서 성장이 둔화될 것이라는 우려에 도전장을 내밀었습니다.
엔비디아는 1월 분기(회계년도 4분기) 실적으로 시장 예상을 뛰어넘는 성과를 발표했으며, 현 분기(회계년도 1분기) 매출 전망치도 시장 추정치를 상회할 것으로 예측했습니다. 특히 2027 회계년도 1분기 매출 가이던스는 780억 달러로 제시됐습니다.
회사의 거대한 규모를 고려할 때, 분기 및 연간 기준으로 모두 강력했던 4분기 데이터센터 매출은 주목할 만했습니다.
웨드부시 애널리스트들은 "특히 2027 회계년도 1분기 매출 가이던스(780억 달러)가 이번 실적 발표의 하이라이트라고 평가한다. 이 전망이 기존 바이 사이드(buy-side, 기관투자자)의 예상을 훨씬 웃돌았다고 판단하기 때문"이라고 말했습니다.
엔비디아 실적 발표 다음 날, 웨드부시는 목표주가를 70달러 인상해 300달러로 조정했습니다.
주가는 2028 회계년도 주당 순이익 추정치 9.97달러와 주당 순현금 2.21달러를 합친 가치의 약 30배에 거래되고 있습니다.
공급망 약정액은 전분기의 503억 달러에서 952억 달러로 증가했으며, 이를 통해 엔비디아는 2027년까지의 출하 계획에 대한 가시성을 확보했습니다.
웨드부시는 회사가 메모리와 같은 공급이 제한된 부품을 조기에 확보함으로써, 올해까지는 최소한 지속될 것으로 예상되는 경쟁 우위를 창출했다고 분석했습니다.
네트워킹 부문 매출도 GPU보다 빠르게 성장을 지속했는데, 이는 NVLink 구성 비중 증가와, 스위칭 제품을 포함한 엔비디아의 풀스택(full-stack) 솔루션, 특히 대형 클라우드 서비스 제공업체(CSP)를 넘어선 새로운 데이터센터에서의 폭넓은 채택 덕분입니다.
미국은 중국으로의 H200 반도체 제한적 출하를 승인했지만, 중국은 아직 해당 제품의 수입을 허가하지 않았습니다. 해당 증권사는 엔비디아가 아직 세계 2위 시장인 중국에 완전히 복귀하지 않은 상황에서 이번 실적이 더욱 인상적이며, 출하가 재개될 경우 추가 상승 잠재력이 남아있다고 평가했습니다.
웨드부시는 이번 결과가 TSMC에 대해서는 첨단 공정에 대한 AI 수요가 여전히 건재하다는 긍정적 신호이며, 데이터센터 지출과 연계된 광범위한 하드웨어 및 부품 산업 전반에 대해서도 긍정적이라고 언급했습니다.
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