2026년 3월 4일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
메가캡 기술주가 2022년 이후 최악의 침체기를 겪고 있으며, 수치가 그 상황을 명확히 보여주고 있습니다. '매그니피센트 세븐'에 속한 7개 기업 모두 2026년 3월 기준 연초 대비 주가가 하락했는데, 마이크로소프트(MSFT)는 17%, 아마존(AMZN)은 약 14% 하락하며 가장 큰 폭의 감소를 기록했습니다.
빅테크에서의 자금 이탈은 거세게 이어지고 있습니다. 금융, 산업재, 에너지 섹터가 하이퍼스케일러에서 빠져나온 자금을 흡수하면서, 많은 투자자들이 기술주 중심 시대가 마침내 끝났는지 의문을 제기하고 있습니다.
골드만삭스는 그렇지 않을 것이라고 전망합니다. 해당 투자은행은 2026년 하반기에 트렌드를 반전시키고 시장 주도권을 메가캡 기술주로 되돌릴 것으로 믿는 세 가지 구체적인 촉매 요인을 제시했습니다.
**촉매 요인 1: AI 수익이 기대에서 증거 단계로 전환**
골드만의 목록에서 가장 중요한 항목은 AI 수익화가 마침내 실적에 나타날 것이라는 점입니다. 투자자들은 수천억 달러 규모의 인프라 지출이 지속 가능한 새로운 수익으로 전환된다는 명확한 증거를 보지 못한 채 지켜보며 인내심을 잃어가고 있습니다.
이들 그룹 전반에 진전의 초기 신호가 나타나고 있습니다. 메타의 4분기 실적은 AI 기반 광고 타겟팅 시스템과 라마 4 모델 통합으로 광고 수익이 전년 대비 24% 급증하여 581억 달러에 달한 것으로 나타났습니다.
마이크로소프트의 2026 회계연도 1분기에서는 애저 수익이 40% 성장했으며, CEO 사티아 나델라에 따르면 포춘 500대 기업의 90% 이상이 마이크로소프트 365 코파일럿을 사용하고 있습니다.
아마존의 베드락 플랫폼은 기업 계약을 가속화하고 있으며, 알파벳은 검색과 클라우드 전반에 제미니를 더 깊게 통합하고 있습니다.
**관련 기술주 소식:**
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- 엔비디아의 중국 칩 문제는 대부분의 투자자가 생각하는 것과 다르다
- 양자컴퓨팅, 아무도 예상치 못한 1억 1천만 달러 규모의 움직임
골드만의 견해는 1·2분기 실적 보고서가 전환점이 될 것이라는 것입니다. AI 수익이 전년 대비 두 배로 증가할 것이라는 가이던스는 해당 그룹 전반에 의미 있는 재평가를 촉발할 구체적인 신호가 될 것입니다.
**촉매 요인 2: 자본 지출 정점 도달**