2026년 3월 9일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
GLP-1 약물이 월스트리트에서 최근 큰 인기를 끌고 있으며, 이러한 체중 감량 제품에 대한 수요가 앞으로 수년간 강력할 것으로 예상됩니다. 이는 엘리 릴리(NYSE: LLY)의 성장과 주가를 크게 부양하는 데 기여했습니다. 그러나 GLP-1 시장에서 경쟁하지 않음에도 불구하고, 이 더 높은 수익률을 제공하는 제약사 동종 기업에 투자하는 것이 더 나은 선택일 수 있습니다.이미지 출처: 게티 이미지.
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좋은 것도 지나치면 독
엘리 릴리는 GLP-1 약물 시장에 두 번째로 진출했지만, 마운자로와 제파운드가 경쟁 제품보다 더 효과적인 것으로 입증되었습니다. 이제 이들은 선두 GLP-1 약물이 되었으며, 2025년 매출 성장률이 각각 99%와 175%에 달할 것으로 예상됩니다. 두 약물은 엘리 릴리 총매출의 56%를 차지합니다. 엘리 릴리는 이 두 약물의 성공에 많은 것을 걸고 있습니다.
월스트리트는 이러한 위험에 주목하지 않고 엘리 릴리의 주가를 급격히 끌어올렸습니다. 주가수익비율(P/E)은 44배이며, 배당 수익률은 0.6%에 불과합니다. 엘리 릴리는 완벽한 성과를 이미 반영한 가격으로 평가받고 있는 것 같습니다. 가치 투자 성향이 있거나 더 많은 소득을 선호한다면, 아마도 다른 곳을 살펴보고 싶을 것입니다.
머크는 다른 영역에서 활동
머크(NYSE: MRK)는 GLP-1 분야에서 엘리 릴리와 경쟁하지 않습니다. 머크는 암, 감염, 심장대사 질환 치료에 집중하고 있습니다. 이러한 영역들은 현재 체중 감량만큼 화제성이 높지 않을 수 있지만, 매우 중요한 치료 분야입니다. 또한 머크는 몇 가지 특허 만료가 다가오고 있지만, 강력한 신약 파이프라인도 보유하고 있습니다.
한편, 미국 시장에서 키트루다의 주요 특허 만료가 그렇게 나쁘지 않을 수 있습니다. 머크는 이 약물에 대해 2030년대 초까지 유효한 국제 특허를 보유하고 있습니다. 또한 2030년대 후반까지 특허 보호를 연장할 수 있는 새로운 키트루다 투여 방법도 있습니다.
그렇다고는 해도, 엘리 릴리보다 머크를 선호하는 진짜 이유는