2026년 3월 9일 · Unknown · financial · 출처 Nasdaq
주요 포인트
AI 관련 주식이 2022년 11월 이후 S&P 500 총 자본 지출의 약 90%를 차지한 것으로 추정됩니다. 20년 만에 처음으로 전문 펀드 매니저들이 기업들의 지출이 과도하다고 말하고 있습니다. 이 10개 주식이 다음 세대 백만장자를 만들어낼 수 있습니다 ›
일반적으로 투자 트렌드가 퇴조하는 데는 단일 순간이나 결정이 원인이 되지 않습니다. 하지만 때로는 영향력 있는 투자자들의 큰 집단이 동시에 생각을 바꾸는 것처럼 보일 때가 있습니다. 지금이 바로 그런 시기일 수 있습니다. 미국은행(Bank of America)의 최신 글로벌 펀드 매니저 설문조사에 따르면, 자산 운용사들이 기업의 자본 지출(capex)에 대해 느끼는 인식에 큰 변화가 나타났습니다.
이러한 심리 변화는 지난 3개월 사이에 일어났으며, 메타 플랫폼스(NASDAQ: META), 알파벳(NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL), 아마존(NASDAQ: AMZN), 마이크로소프트(NASDAQ: MSFT)와 같은 AI 관련 주식의 최근 하락을 부분적으로 설명해 줄 수 있습니다. AI 자본 지출에 가장 많은 투자를 하고 있는 주요 하이퍼스케일러 기업들의 주식은 올해 들어 모두 S&P 500 지수를 하회하며 하락했습니다.
AI가 세계 최초의 조만장자를 만들까요? 우리 팀은 엔비디아와 인텔 모두에게 필요한 핵심 기술을 제공하는 '필수 독점 기업'이라 불리는 잘 알려지지 않은 한 회사에 대한 보고서를 방금 발표했습니다. 계속 읽기 »
META 데이터 (YCharts 제공).
펀드 매니저들이 왜 AI 자본 지출에 회의적이게 되었는지, 그리고 이것이 AI 호황의 미래에 어떤 의미를 가질 수 있는지 살펴보겠습니다.
갑자기, 펀드 매니저들이 이 지출을 반대하기 시작했습니다
지난 20년 동안, 미국은행 글로벌 펀드 매니저 설문조사는 전문 투자자들을 대상으로 기업들이 자본 지출에 '과도하게 투자하고 있다고' 믿는지 질문해 왔습니다. 지난 20년 대부분 동안, 이 설문조사는 더 많은 자본 지출을 선호하는 결과를 보여왔습니다. 대부분의 경우 펀드 매니저들은 기업들이 성장을 창출하기 위해 더 많은 현금을 투자할 여력이 있다고 믿었습니다.
그러나 지난 3개월 사이에 그 상황이 역전되었습니다. 최근 들어 펀드 매니저들은