2026년 3월 9일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
블룸버그
(블룸버그) -- 월스트리트에서 가장 인기 있던 투자 전략 중 하나였지만, 세 가지 문제가 겹치며 모멘텀 주식이 수년 만에 가장 급격한 하락세를 맞고 있다.
승자 추종과 패자 매도를 뜻하는 모멘텀 전략은 블룸버그가 추적하는 12가지 팩터 중 지난 1년간 가장 높은 성과를 보인 그룹이었다. 그러나 지난주에는 미국-이란 전쟁과 어두운 고용 데이터가 인공지능(AI) 파괴 가능성에 대응하던 투자자들을 더욱 동요시키면서 최악의 성적을 기록했다. 급등주에서의 자금 이탈이 심화되면서 글로벌 모멘텀 주식을 추적하는 상장지수펀드(ETF)는 월요일 초반 2% 이상 하락했다.
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이 거래는 매우 혼잡해졌으며, 골드만삭스그룹의 프라임 브로커리지 데스크가 제공한 헤지펀드 포지셔닝 데이터에 따르면 중기 모멘텀 팩터에 대한 순 노출이 수년 만에 최고 수준에 도달했고 역사적 범위의 상단 근처에 이르렀다.
골드만의 리 쿠퍼스미스 매니징 디렉터는 주말 보고서에서 "시장은 여전히 이번 사이클을 주도한 승자 주식에 집중되어 있다"며 "이런 종류의 혼잡은 상승세에서는 거의 문제가 되지 않지만, 리더십이 흔들리기 시작할 경우에는 문제가 되는 경향이 있다"고 썼다.
모멘텀 붕괴는 미국 주요 주가지수가 연간 기준으로 마이너스로 전환되는 광범위한 매물세 속에서 발생했다. 주식 선물은 월요일 원유가 배럴당 100달러를 넘어서면서 추가 약세를 시사하고 있다. 상당 부분의 압력은 소프트웨어 주식에서 비롯되었는데, AI 발전이 기존 비즈니스 모델을 파괴할 것이라는 우려를 불러일으키며 일부 주식이 두 자릿수 하락세를 보이고 있다.
일부 주식 전문가들은 이번 청산이 한계점에 가까워 보인다고 본다.