2026년 3월 11일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
'삽과 곡괭이' 투자 이해하기
1800년대 중반 캘리포니아 골드러시 당시 '삽과 곡괭이(picks and shovels)'라는 용어가 부각됐습니다. 골드러시에서 삽과 곡괭이 플레이는 리바이(LEVI) 청바지와 이름에서 알 수 있듯 금 채굴 도구를 포함했습니다. 골드러시 이후 삽과 곡괭이 플레이는 종종 금광부에게 최적의 투자가 될 수 있음을 입증해왔습니다.
예를 들어, 특정 금광부가 부를 축적하는지 여부와 관계없이, 부를 좇는 모든 모험가는 금을 채굴하려면 청바지와 도구가 필요합니다. 좀 더 최근에는 할인 주식 중개사 로빈후드(HOOD)가 삽과 곡괭이 플레이의 완벽한 사례입니다. 이 회사와 그 주식은 특정 주식의 등락과 무관하게 주문 흐름에 대한 수수료로 수익을 내기 때문에 막대한 이익을 얻었습니다.
포토닉스: AI 혁명의 '삽과 곡괭이'
상대적으로 덜 알려진 기술 하나가 인공지능(AI) 혁명의 삽과 곡괭이 투자 기회로 빠르게 부상하고 있습니다: 포토닉스(photonics)입니다. 포토닉스는 빛(광자)을 생성, 제어, 조작하는 과학입니다. AI 컴퓨팅 수요가 증가함에 따라(그렇게 될 것입니다), 데이터 전송을 위한 기존 구리 배선은 열과 속도 제약으로 인해 병목 현상이 되고 있습니다.
AI 인프라 사이클에서 투자자들은 먼저 엔비디아(NVDA)와 같은 반도체 제조업체에 몰렸고, 다음으로 냉각/전원 시스템에 투자했습니다. 현재 이 신생 산업에서 가장 큰 병목 현상은 네트워크와 통신 속도입니다. 칩이 아무리 빨라도 데이터를 전송하는 최적의 네트워크가 최적이 아니면 시스템이 정체됩니다. 코히런트(COHR), 루멘텀(LITE), 애플라이드 옵토일렉트로닉스(AAOI)와 같은 기업들은 AI 네트워크의 정체를 해소하는 기술을 제조합니다.
AI 구축은 느려지지 않는다
2026년 월스트리트의 가장 큰 오해 중 하나는 AI 지출이 둔화되고 있다는 것입니다. AI 관련 자본 지출(CAPEX)은 이미 전례가 없지만, 블룸버그 리서치와 알파벳(Alphabet)과 같은 하이퍼스케일러의 가이던스에 따르면...