2026년 3월 13일 · Unknown · financial · 출처 Seeking Alpha
[미국 캘리포니아주 샌타클라라에 위치한 AMD 본사]
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AMD(AMD [https://seekingalpha.com/symbol/AMD])가 목요일 주목을 받았습니다. BNP 파리바가 회사 관계자들과 회의를 가진 후, 이 반도체 기업의 파이프라인에 기가와트 규모의 거래가 더 있을 수 있다고 전망했기 때문입니다.
애널리스트 데이비드 오코너는 고객 대상 보고서에서 "AI GPU와 서버 CPU 사업 전반에 걸쳐 상당히 긍정적인 분위기와 메시지가 감지된다. 수요는 공급을 계속 초과하고 있으며, 에이전트형 AI(AI 에이전트)가 CPU 서버에 대한 새로운 성장 동력으로 작용하고 있다"고 썼습니다. 오코너는 AMD에 대해 '아웃퍼폼'(시장 대비 우수한 성과) 등급과 265달러의 목표주가를 제시했습니다.
더 깊이 들어가, 오코너는 AMD가 체결한 기가와트 규모 거래(예: OpenAI(OPENAI [https://seekingalpha.com/symbol/OPENAI]) 및 메타(META)와의 거래)는 가능성이 높지만, 워런트(주식매수권)가 포함될 가능성은 낮을 것이라고 말했습니다. 오코너는 덧붙여 "[AMD] 회사는 워런트 발행의 기준이 매우 높다는 점을 재차 강조했으며, OpenAI와 메타가 AMD 하드웨어/소프트웨어에서 수행한 상당한 생태계 구축 노력이 워런트 옵션을 정당화하는 근거가 된다고 지적했다"고 전했습니다.
또한 AMD는 하이퍼스케일러(초대형 클라우드 업체)들이 에이전트형 AI 애플리케이션을 통해 높은 CPU 사용률을 달성하고 있으므로, 용량을 '상당히' 늘리려 하고 있다고 밝혔습니다. 이에 따라 AMD는 기업용 서버 CPU 사업 성장에 대해 낙관적이라고 밝혔으며, 기업용 서버 CPU 거래에는 추가적인 클라우드 사업도 함께 따라오는 경향이 있다고 언급했습니다.
오코너는 "서버 리드타임(납기)이 4-5개월인 점을 고려할 때, 에이전트형 AI는 2026년 하반기부터 AMD의 CPU 서버 사업에 강력한 성장 동력이 될 것으로 본다"고 설명했습니다.
다른 주요 내용으로는, AMD가 AI 워크로드에 따라 칩을 맞춤화할 수 있는 능력에서 경쟁 우위를 가지고 있다는 믿음이 포함되었습니다.