2026년 3월 14일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
ORCL은 매수하기 좋은 주식일까요? 우리는 세르게이(Sergey)의 'Compounding Your Wealth' 서브스택에서 오라클(Oracle Corporation)에 대한 강세 논리를 접했습니다. 이 글에서는 ORCL에 대한 강세론자들의 주장을 요약해 보겠습니다. 오라클 주식은 3월 12일 기준 159.16달러에 거래되고 있었습니다. 야후 파이낸스에 따르면 ORCL의 실적 주가수익비율(P/E)과 예상 주가수익비율은 각각 30.66배와 20.41배였습니다.
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오라클은 전 세계 기업 정보기술 환경을 다루는 제품과 서비스를 제공합니다. ORCL은 클라우드 인프라와 AI 관련 서비스에 대한 수요가 강화되면서 명확한 상위 매출 가속화를 보여주고 있지만, 회사의 재무 구조는 증가하는 자본 집약도에 의해 점점 더 형성되고 있습니다. 2026회계연도 2분기에 오라클은 161억 달러의 매출을 보고했는데, 이는 환율 변동을 제외한 기준으로 전년 동기 대비 13% 증가한 수치로, 두 자릿수 성장을 세 분기 연속 기록한 것입니다. 클라우드 매출은 33% 증가한 80억 달러를 기록하며 전체 매출의 약 절반을 차지하게 되었습니다.
주요 하이라이트는 미이행 성과 의무가 5,233억 달러로 전년 동기 대비 433% 급증한 것이었습니다. 이는 오라클 클라우드 인프라스트럭처(OCI)에 대한 강력한 장기 수요를 뒷받침하는 대규모 다년간 AI 인프라 계약을 반영합니다. 비-GAAP 기준 주당순이익은 27억 달러의 오라클 엠페어 지분 매각에 따른 세전 이익의 도움으로 2.26달러로 상승했습니다. 반면, 분기 자본 지출이 데이터 센터 용량 확장을 지원하기 위해 120억 달러로 증가하면서 자유현금흐름은 -100억 달러로 마이너스를 기록했습니다.
오라클의 클라우드 애플리케이션 부문은 꾸준하지만 상대적으로 더딘 성장세를 보이고 있습니다. 클라우드 애플리케이션 매출은 11% 증가했으며, 퓨전 CX는 12% 성장해 더딘 성장을 보이는 동종 업계 기업들에 비해 회복력을 보여주었지만 여전히 OCI의 급속한 확장에는 미치지 못하고 있습니다. 회사의 경쟁 우위는 ERP, SCM, HCM, CX를 포함한 기업용 소프트웨어 제품군 전반의 긴밀한 통합에서 비롯되며, 이를 통해 번들 판매가 가능하고 독립형 CRM 공급업체에 비해 고객 이탈률을 낮출 수 있습니다.
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