2026년 3월 14일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
2021년 3월 이후 S&P 500의 총수익률은 70.6%를 기록했습니다. 그러나 한 주식은 시장 수익률의 두 배 이상을 뛰어넘었습니다. 지난 5년간 HCA 헬스케어(HCA Healthcare)는 178% 급등하며 주당 533.14달러에 이르렀습니다. 상승 모멘텀은 멈추지 않아 지난 6개월간 32.2% 상승하며 S&P를 29.9%p 앞섰습니다.
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**HCA 헬스케어가 우수한 기업인 이유**
1968년으로 거슬러 올라가는 역사와 20개 주에 걸친 네트워크를 보유한 HCA 헬스케어(뉴욕증권거래소: HCA)는 미국과 영국 전역에 190개 병원과 150개 이상의 외래 진료 시설을 운영하며 포괄적인 의료 서비스를 제공하고 있습니다.
**1. 규모의 경제로 공급업체와의 협상력 확보**
대기업은 규모의 경제로 혜택을 봅니다. 인프라, 기술, 행정 등 고정비용이 더 많은 상품이나 서비스에 분산되며 단위당 비용이 절감됩니다. 규모 확대는 공급업체에 대한 협상력, 더 큰 브랜드 인지도, 더 많은 투자 역량으로도 이어질 수 있습니다. 규모가 있는 기업이 전략을 잘 구사하면 선순환이 발생할 수 있습니다.
지난 12개월간 756억 달러의 매출을 기록한 HCA 헬스케어는 의료 부문에서 가장 규모가 큰 기업 중 하나입니다. 이는 병원 체인 기업이 낮은 마진으로 인해 규모 중심 비즈니스를 운영하기 때문에 특히 중요합니다.
**2. 탁월한 장기 주당순이익(EPS) 성장**
주당순이익(EPS)의 장기적 변화를 분석하면 기업의 매출 증가가 수익성 있게 이루어졌는지 확인할 수 있습니다. 예를 들어, 광고 및 프로모션에 과도한 지출로 매출이 부풀려질 수도 있습니다.
HCA 헬스케어의 EPS는 지난 5년간 연평균 복합 성장률(CAGR) 21%로 성장했으며, 이는 연간 8%의 매출 성장률보다 높습니다. 이는 기업이 성장하면서 주당 기준으로 더 수익성이 높아졌음을 의미합니다.
*HCA 헬스케어 최근 12개월 EPS(GAAP 기준)*
**3. 뛰어난 투하자본수익률(ROIC)로 수익성 높은 성장 기회 입증**
성장은 기업의 장기적 잠재력을 보여주지만,