2026년 3월 15일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
인베스팅닷컴 — 골드만삭스의 최근 보고서에 따르면, 이란 분쟁 발발 이후 에너지주는 뚜렷한 분기(分岐)를 보였으며, 정유사와 액화천연가스(LNG) 관련 기업들이 가장 큰 수혜를 입은 반면, 일부 유전 서비스 및 인프라 업체들은 상대적으로 부진한 성과를 기록했다.
이번 지정학적 충격으로 유가가 상승하고 호르무즈 해협을 통한 선박 운항 흐름이 차질을 빚으면서 시장은 공급 리스크와 에너지 부문 전반의 포지션을 재평가하게 됐다. 이러한 변화는 정유 마진, LNG 수출 및 북미 시추 활동과 연계된 기업들의 강력한 실적을 이끌었다.
분석가들은 특히 마라톤 석유(MPC), 오빈티브(OVV), 벤처 글로벌(VG), 패터슨-UTI 에너지(PTEN), 듀크 에너지(DUK), MP 머티리얼스(MP) 등을 분쟁 이후 주가 상승률이 두드러진 종목으로 꼽았다. 특히 정유사들은 강화된 크랙 스프레드(정제마진)와 타이트한 연료 공급으로 혜택을 봤으며, LNG 수출업체들은 글로벌 가스 가격 상승과 공급 차질로 이익을 얻었다.
중동 지역의 공급 차질로 연료 가격이 상승하고 마진이 확대되면서 정유사들은 가장 큰 수익을 기록한 부문 중 하나다. 보고서에 따르면 마라톤 석유는 높은 정제 마진과 강한 연료 수요에 대한 노출 덕분에 주가 성과가 지지받고 있다.
상류부문(upstream) 생산업체들도 상승했다. 오빈티브는 포트폴리오 재편과 북미 고품질 셰일 자산에 대한 집중도 강화로 탐사 및 생산 부문에서 동종업계를 상회하는 실적을 보였다.
한편 벤처 글로벌은 중동 공급 경로 차질 이후 글로벌 가스 가격이 급등하면서 LNG 수출업체 중 두각을 나타냈다. 해당 기업은 비계약 LNG 용량을 보유하고 있어 국제 가스 가격 상승 시 추가 이익을 포착할 수 있다.
반면, 여러 종목들은 광범위한 에너지 랠리를 따르지 못하고 있다. 골드만삭스는 바이퍼 에너지(VNOM), 엑슨모빌(XOM) 등을 지목했다.