2026년 3월 16일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
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일리노이주 시카고, 2026년 3월 16일 – 오늘 Zacks 투자 아이디어에서는 오라클(ORCL), 아마존(AMZN), 마이크로소프트(MSFT), 메타 플랫폼스(META)를 집중 조명합니다.
오라클: AI(인공지능)의 암흑마(暗黑馬)?
지난해 봄부터 여름까지 오라클 주가는 독창적인 창립자이자 CEO(최고경영자)인 래리 엘리슨이 모든 것을 걸고 AI 경쟁에 뛰어들면서 거의 세 배 가까이 치솟았습니다. 스타게이트(Stargate) 프로젝트 발표, 하이퍼스케일러(초대형 클라우드 업체) 파트너십, 그리고 지금이 올인(All-in)할 때라는 엘리슨의 확고한 신념에 힘입어 주가는 130달러 미만에서 346달러까지 급등했습니다. 그러나 지난 가을 이후 몇 달간 주가는 50% 이상 폭락했습니다.
이는 일시적인 유행에 불과했을까요? 노화된 테크(기술) 거대 기업이 AI 물결이 정점에 달하기 전에 탑승하려는 최후의 발악이었을까요? 아니면 시장이 한 세대에 걸쳐 가장 중요한 인프라 구축에서 오라클이 진정으로 가진 우위를 오해하고 있는 걸까요? 저는 후자라고 믿습니다. 그리고 그것이 맞다면, 오라클은 현재 주식 시장에서 가장 비대칭적인 기회 중 하나일 수 있습니다.
강력한 실적 발표로 ORCL 주가 상승
이번 주 초, 오라클은 어떤 기준으로 보나 탁월한 2026 회계연도 3분기 실적을 발표했습니다. 총매출은 전년 대비 22% 증가한 172억 달러를 기록했으며, 클라우드 매출은 44% 급증한 89억 달러를 달성했습니다. AI 구축과 가장 직접적으로 연관된 부문인 클라우드 인프라 매출은 49억 달러로 84% 성장했으며, 이는 전분기 기록한 68% 성장률에서 가속화된 수치입니다.
비-GAAP(일반적으로 인정된 회계 원칙 기준이 아닌) 주당순이익(EPS)은 1.79달러로 21% 증가했으며, 시장의 합의 추정치를 상회했습니다. 경영진은 총매출(유기적 성장 기준)과 비-GAAP EPS가 모두 20% 이상 성장한 것은 15년 이상 만에 처음이라고 언급했습니다.
아마도 가장 충격적인 수치는 미수행 약정(Remaining Performance Obligations, RPO)일 것입니다. 이는 계약은 체결되었으나 아직 매출로 인정되지 않은 금액으로, 5,530억 달러로 폭발적으로 증가했습니다. 이는 전년 대비 325%, 전분기 대비 290억 달러 증가한 수치입니다. 이는 회사의 2026 회계연도 예상 매출액 670억 달러를 8배 이상 압도하는 미수행 주문량입니다. 경영진은 또한 2027 회계연도 매출 가이던스를 상향 조정했습니다.