2026년 3월 17일 · Unknown · financial · 출처 Nasdaq
주요 포인트
오라클은 인공지능 솔루션을 운영하려는 기업들에게 칩을 임대해주는 데이터 센터를 구축하고 있습니다. 오라클의 미수주문량은 OpenAI와의 수백억 달러 규모의 다년간 계약에 크게 의존하고 있습니다. OpenAI가 최근 이 계약 이행 가능성을 높이는 조치를 취했습니다. › 오라클보다 더 선호하는 10개 주식 보기
지난해 9월, 오라클(뉴욕증권거래소: ORCL)의 2026회계연도 1분기 실적 발표에서 경영진은 클라우드 인프라 부문에 대해 충격적인 가이던스를 제시했습니다. 이 부문에는 인공지능 솔루션을 배포하는 기업들에게 그래픽처리장치(GPU)를 임대해주는 데이터 센터 사업이 포함됩니다.
당시 오라클은 클라우드 인프라 매출이 현 회계연도에 77% 성장해 180억 달러에 달할 것이며, 2030회계연도까지 1,440억 달러로 폭발적으로 증가할 것이라고 밝혔습니다. 투자자들은 이에 열광하며 주가를 끌어올렸습니다.
인공지능이 세계 최초의 조만장자를 만들까요? 우리 팀이 방금 엔비디아와 인텔이 모두 필요로 하는 핵심 기술을 제공하는 '필수 독점기업'이라 불리는 잘 알려지지 않은 한 기업에 대한 보고서를 발표했습니다. 계속 읽기 »
이 상승세는 오래가지 못할 것이었는데, 인공지능에 대한 우려가 전체 공생 생태계에 영향을 미칠 것이기 때문입니다. 하지만 최근 1,100억 달러 규모의 촉매 요인이 등장하며 오라클의 2030회계연도 가이던스 실현 가능성이 높아졌습니다.
이미지 출처: 게티 이미지.
오라클 가이던스의 도전 과제
강력한 9월 분기 실적 이후, 투자자들은 곧 문제가 세부 사항에 있다는 것을 깨달았습니다. 당시 오라클은 4,550억 달러 규모의 잔여이행의무(RPO)를 보고했는데, 이는 계약 체결되었으나 아직 수익으로 인식되지 않은 금액을 나타냅니다. 막대한 RPO 규모는 오라클과 투자자들에게 가이던스에 대한 확신을 주었습니다.
그러나 결국 이 RPO 중 3,000억 달러가 ChatGPT 모회사인 OpenAI에서 발생한 것임이 밝혀졌습니다. OpenAI는 데이터 센터 용량 확보를 위해 오라클과 5년 계약을 체결했습니다. OpenAI는 아직 처리되지 않은 많은 데이터 센터...