2026년 3월 18일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
현금 창출은 모든 기업에 필수적이지만, 현금이 풍부한 모든 기업이 좋은 투자처는 아닙니다. 일부 기업은 많은 현금을 창출하지만 이를 효과적으로 배분하지 못해 기회를 놓치기도 합니다.
모든 기업이 동일하게 만들어지는 것은 아니며, StockStory는 진정한 성장 가능성이 있는 기업을 발굴하기 위해 존재합니다. 이에 따라, 재무적 강점을 활용해 경쟁사를 압도하는 한 현금 창출 기업과, 관심 목록에서 제외해야 할 두 기업을 소개합니다.
매도해야 할 두 종목:
쿠팡(CPNG)
최근 12개월 자유현금흐름 마진: 1.5%
2010년 하버드 비즈니스 스쿨 학생인 김범석에 의해 설립된 쿠팡(NYSE:CPNG)은 흔히 "한국의 아마존"이라 불리는 이커머스 대기업입니다.
CPNG가 주목받지 못하는 이유:
29.1%의 매출 총이익률이 경쟁사보다 낮아 마케팅 및 연구개발(R&D)과 같은 분야에 투자할 여력이 부족합니다. 자유현금흐름 창출이 미흡해 성장을 위한 재투자, 자사주 매입, 또는 자본 배분 기회가 적습니다.
쿠팡의 주가 20.44달러는 선행 기업가치(EV)/EBITDA 배수가 17.5배임을 의미합니다. CPNG에 대해 신중해야 하는 이유를 자세히 알아보려면 당사의 전체 연구 보고서(무료)를 확인하세요.
바이어트리스(VTRS)
최근 12개월 자유현금흐름 마진: 13.5%
2020년 마일란과 화이자의 업존 사업부가 합병되어 설립된 바이어트리스(NASDAQ:VTRS)는 전 세계 165개국 이상에서 브랜드 의약품과 일반의약품을 개발, 제조 및 유통하는 헬스케어 기업입니다.
VTRS가 저조한 성과를 보일 것으로 예상하는 이유:
현 경기 사이클에서 제품과 서비스가 최종 시장에서 심각한 어려움에 직면해 있으며, 지난 2년간 매출이 연평균 3.7% 감소했습니다. 지난 5년간 매출은 성장했으나 주당순이익(EPS)은 연평균 9.8% 하락해 증가한 매출의 수익성이 훨씬 낮았습니다. 자본 수익률이 마이너스를 기록하며 경영진이 사업 확장을 시도하는 동안 손실을 봤고, 감소하는 수익률은 과거의 주요 수익원이 노후화되고 있음을 시사합니다.
주당 13.46달러에 거래되는 바이어트리스의 선행 주가수익비율(PER)은 5.5배입니다. 배당