2026년 3월 19일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
**시스코 시스템스(CSCO) 주식의 가치 평가**
Zacks 투자 리서치
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시스코 시스템스(CSCO) 주식은 D등급의 가치 점수(Value Score)가 시사하듯 프리미엄에 거래되고 있습니다. 선행 12개월 기준 주가매출비율(P/S) 측면에서 CSCO는 4.95배로 거래되어 Zacks 컴퓨터 네트워킹 업계 평균 4.78배와 휴렛팩커드 엔터프라이즈(HPE)의 0.69배보다 높습니다. 그러나 아리스타 네트워크스(ANET)와 브로드컴(AVGO)에 비해서는 할인된 수준입니다. 선행 12개월 P/S 기준으로 아리스타 네트워크스와 브로드컴 주식은 각각 14.26배, 12.87배에 거래되고 있습니다.
그렇다면 현재 수준에서 시스코 주식은 매수 대상일까요? 함께 알아보겠습니다.
**AI 추진력과 강력한 네트워킹 포트폴리오가 시스코 전망을 뒷받침**
시스코는 2026 회계연도에 하이퍼스케일러로부터 30억 달러 이상의 AI 인프라 수익을 기대하고 있습니다. 회사는 2029 회계연도까지 실리콘 원(Silicon One) 아키텍처를 고성능 네트워킹 시스템 전반에 배치할 계획입니다. 초당 102.4테라비트 처리 능력의 G300 칩과 두 가지 새로운 플러그형 광학 모듈(초당 1.6테라비트 OSFP 및 800기가비트 LPO, 둘 다 시스코의 실리콘 포토닉스 기술로 제작)의 도입으로 확장되는 포트폴리오는 고성능 AI 인프라 시장에서 CSCO의 입지를 강화하고 있습니다.
시스코는 자국 중심(sovereign), 네오클라우드(Neocloud), 기업 고객을 대상으로 한 고성능 네트워킹 제품에 대해 25억 달러 이상의 성장하는 주문 파이프라인을 확인하고 있습니다(2026 회계연도 2분기 기준 3억 5천만 달러 규모). AMD 및 HUMAIN과의 합작 투자는 2030년까지 최대 1기가와트의 AI 인프라를 제공할 계획입니다. AI 도입 가속화로 인한 프라이버시, 데이터 거버넌스, 규제 준수 관련 우려가 커지면서 자국 중심 솔루션도 주목받고 있습니다.
AI 인프라와 캠퍼스 네트워킹 솔루션에 대한 견고한 수요가 CSCO의 매출 성장을 견인할 것으로 예상됩니다. 실리콘 원으로 구동되는 네트워킹 포트폴리오와 AI 네이티브 보안 솔루션, 운영 체제는 CSCO의 AI 영향력을 확대하고 있습니다. 네트워킹 제품 주문은 20% 증가했습니다.