2026년 3월 19일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
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제너럴 밀스(General Mills, NYSE:GIS)는 치리오스(Cheerios), 올드 엘 파소(Old El Paso), 필즈베리(Pillsbury), 네이처 밸리(Nature Valley), 하겐다즈(Haagen-Dazs), 블루 버팔로(Blue Buffalo) 등 미국에서 가장 인기 있는 식품 브랜드들을 보유하고 있으며, 시리얼, 베이킹 제품, 스낵, 펫푸드 등 강력한 제품 포트폴리오를 자랑합니다.
현재 이 주식은 최근 역사상 가장 낮은 수준에서 거래되고 있습니다. 제가 보기에는 광범위한 거시경제적 요인이 전체 산업을 끌어내리면서 압력을 받고 있는 상황으로, 탄탄한 기업을 좋은 가격에 매수할 기회와 매력적인 배당 수익률을 제공하고 있습니다.
내부 분석
구루 포트폴리오의 고수익 배당주 피터 린치를 13년간 연평균 29% 수익률로 이끈 강력한 차트 주식의 내재가치는 어떻게 계산하나요? GIS는 공정하게 평가되었나요? 무료 DCF 계산기로 여러분의 가설을 검증해보세요.제너럴 밀스: 6.3% 배당률과 반전 가능성을 지닌 침체된 필수 소비재 기업
출처: 제너럴 밀스 IR
이전 분기와 유사하게, GIS의 2026회계연도 3분기 실적은 북미 소매 부문이 약 14%, 북미 외식 부문이 11% 감소했음을 보여주었습니다. 국제 부문은 7% 증가하고 북미 펫 부문은 3% 성장했음에도 불구하고, 특히 미국에서 지속되는 압력이 두드러집니다.제너럴 밀스: 6.3% 배당률과 반전 가능성을 지닌 침체된 필수 소비재 기업
출처: 제너럴 밀스 IR
그러나 이러한 수치는 2026회계연도 1분기에 미국 요거트 사업을 매각한 영향이 크게 반영된 것임에 유의해야 합니다. 해당 매각을 제외하면, 이번 분기의 유기적 순매출은 3%만 감소했으며 지난 분기는 1% 감소에 그쳐 훨씬 관리 가능한 수준입니다.
2026회계연도 수정 가이던스에 관해, GIS는 이전 수준을 재확인했습니다. 유기적 순매출은 1.5%에서 2.0% 감소할 것으로 예상되며(이전 예상: -1% ~ +1%), 조정 영업이익과 조정 희석 주당순이익(EPS)은 이제 16%에서 20% 감소할 것으로 예상됩니다(이전 예상: 10% ~ 15% 감소). 또한 자유현금흐름(FCF) 전환율은 조정 세후 이익의 최소 95%에 도달할 것으로 예상됩니다.