2026년 3월 20일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
엘리 릴리(NYSE: LLY)의 GLP-1 성공이 얼마나 인상적인지 설명하기 어렵습니다. 2025년에 이 회사의 마운자로와 제파바운드 매출은 각각 99%, 175% 증가했습니다. 두 약물의 성장 속도가 너무 빨라 현재 엘리 릴리 매출의 56%를 차지하고 있습니다.
체중 감량 약물에 대한 수요가 여전히 강력한 만큼 앞으로도 성장 가능성이 큽니다. 하지만 엘리 릴리 주식을 매수하기에는 이미 늦었을 수 있습니다. 그 이유는 다음과 같습니다.
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엘리 릴리, 당분간 승승장구 중
마운자로와 제파바운드의 흥미로운 점은 시장에 출시된 최초의 GLP-1 체중 감량 약물이 아니었다는 것입니다. 노보 노르디스크(NYSE: NVO)가 위고비로 시장에 먼저 진입했습니다. 그러나 엘리 릴리의 약물이 더 효과적인 것으로 입증되며 신약 부문에서 빠르게 선두 자리를 차지했습니다. 이는 제약 산업의 경쟁력을 강조한다는 점에서 유념해야 할 중요한 사실입니다.
특히 노보 노르디스크가 최근 GLP-1 알약을 출시하며 엘리 릴리를 다시 한번 제쳤습니다. 이로써 엘리 릴리가 자사 알약의 FDA 승인을 받는 동안 노보 노르디스크는 시장 점유율을 회복할 시간을 확보하게 됐습니다. 화이자(NYSE: PFE)도 GLP-1 분야에서 연구 중입니다. 화이자가 장기형 체중 감량 약물을 시장에 출시할 수 있다면, 마운자로와 제파바운드는 또 다른 GLP-1 약물과 경쟁해야 할 것입니다.이미지 출처: 게티 이미지.
현재 엘리 릴리가 정상에 있지만, 그 자리를 영원히 유지하지는 못할 수 있습니다. 사실, 오늘날 과도한 이익을 누리도록 해주는 특허 보호는 기간이 제한되어 있습니다. 따라서 머지않은 미래 어느 시점에는 제네릭 약물이 시장에 진입하면서 엘리 릴리의 GLP-1 성공은 빛을 잃을 것입니다.
엘리 릴리는 고평가된 주식
현재 엘리 릴리를 매수하는 데 큰 문제는 월스트리트가 이미 해당 기업의 성공을 주가에 반영했다는 점입니다. 주가수익비율(PER)이 43으로 높은 수준입니다.