2026년 3월 21일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
(블룸버그) JP모건 체이스 전략가들이 S&P 500 지수의 목표치를 하향 조정하며 중동 전쟁으로 인해 위험자산의 상승 잠재력이 "더욱 제한받고 있다"고 밝혔다.
파비오 바시 전략가를 필두로 한 팀은 호르무즈 해협을 통한 유류 유통 차질에서 비롯된 공급 충격이 기업 이익과 경제 성장을 위협한다며 연말 예상치를 7,500포인트에서 7,200포인트로 대폭 낮췄다.
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바시 전략가는 금요일 고객 보고서에서 "지정학적 우려와 장기화된 고에너지 가격이 세계 성장을 둔화시키고 인플레이션을 상승시킬 것"이라며 "투자자들에게 주식 하락 헤지를 유지한 채 투자를 계속할 것을 권고하며, 올해 들어 보합세를 보인 점을 고려해 이러한 헤지를 유지한다"고 밝혔다.
주식 시장은 중동 분쟁이 시작된 지 3주째 부담 테스트를 받고 있다. S&P 500 지수는 금요일 1.5% 하락한 6,506.48로 6개월 만에 최저치를 기록했으며, 4주 연속 하락해 1년 이상 만에 가장 긴 하락세를 이어갔다.
JP모건의 새 목표치는 여전히 금요일 종가 대비 연말까지 S&P 500이 11% 상승할 것임을 시사한다.
이란과 미국 간 적대 관계는 시장에 새로운 스트레스 요인으로 작용하고 있으며, 이는 이미 인공지능(AI)으로 인한 업계 교란 우려와 사모신용 손실상각 등 다른 역풍에 직면한 상황이다. 바시 전략가는 급등하는 유가가 이익 성장을 위협한다고 말했다.
바시 전략가는 보고서에서 "이익 측면에서 연말까지 원유가 배럴당 약 110달러를 유지할 경우 S&P 500 컨센서스 주당순이익(EPS)이 2~5% 하락할 것이며, 원유가 더 오르면 압박이 더욱 가시화될 것"이라며 "단기 주식 리스크는 투자자들이 더 높은 인플레이션과 더 낮은 성장을 감안해 기업 가치 평가를 낮추는 '멀티플 압축'과 더 관련이 깊다"고 적었다.