2026년 3월 21일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
팔란티어 테크놀로지스(PLTR)가 프리미엄 배수로 사상 최고가 근처에서 거래되는 가운데, 새로운 세대의 기업용 AI 플랫폼들이 빠르게 성장하며 투자자들에게 동일한 조 달러 규모의 기회에 더 매력적인 진입점을 제공할 수 있습니다.
팔란티어는 최근 기업용 소프트웨어 분야에서 가장 강력한 실적 중 하나로 평가받는 분기 실적을 발표했습니다. 2025년 4분기 기준 매출은 전년 동기 대비 70% 증가했으며, 미국 상업 부문 매출은 137% 급증, 총 계약 가치는 약 43억 달러에 달했습니다. 경영진은 2026년 연간 매출 성장률을 약 61%로 전망하며, 이는 약 72억 달러의 매출을 의미합니다. CEO 알렉스 카프는 회사를 "유일무이한 존재(n of 1)"라고 표현했습니다.
그의 주장이 맞을 수 있습니다. 하지만 시장은 이미 그 이야기를 공격적으로 반영한 상태입니다.
현재 주당 약 152달러에 거래되는 팔란티어는 2026년 전망 기준 선행 매출 배수 약 45배, 2025년 실적 기준 후행 매출 배수 약 73배로 평가받고 있습니다. 이는 오류에 대한 마진이 제한적이며 수년간의 지속적인 성과 실행을 요구하는 배수입니다. 팔란티어 투자를 놓쳤거나, 기업용 AI에 대한 위험 조정 후 노출을 더 유리하게 원하는 투자자들에게 핵심 질문은 이렇습니다: 누가 다음 팔란티어를 만들고 있는가?
우리는 팔란티어와 유사한 포부를 지녔으나 장기적 잠재력이 아직 완전히 반영되지 않은 평가를 받는 3개의 비상장 기업을 선정했습니다. 현재 모두 상장되어 있지 않지만, 각 기업은 향후 10년간 기업용 AI 인프라를 장악할 주체에 대한 개별적인 베팅을 대표합니다.
"다음 팔란티어"의 조건은 무엇인가?
팔란티어의 경쟁우위(해자)는 세 가지 축에 기반합니다: 교체하기 어려울 정도로 깊숙이 자리 잡은 기업용 소프트웨어, 높은 진입 장벽을 가진 정부 및 국방 부문 독점적 지위, 데이터를 운영 의사결정으로 전환하는 AI 플랫폼. 아래 기업들은 이 방정식의 서로 다른 부분을 공략합니다. 팔란티어의 직접적인 복제본은 아니지만, 각 기업은 동일한 기업용 AI 생태계 내에서 지속 가능하고 고수익의 위치를 구축 중입니다.
"투자자들에게 중요한 질문은..."