2026년 3월 21일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
변동성은 올해 내내 지속된 테마로 S&P 500 지수를 압박해 왔습니다. 중동 분쟁이 장기화될 가능성이 높아 시장이 불확실성에서 벗어나기 어려울 수 있습니다. 광범위 시장 지수는 지난 5일간 1%, 지난 한 달간 3.13% 하락했습니다. S&P 500 지수는 올해 들어 현재까지 3.95% 떨어졌습니다. 반면 S&P 500 인버스 지수는 올해 현재까지 4.66%, 이번 달 현재까지 4.35% 상승했습니다.
단기 변동성에 대한 시장 기대를 반영하는 CBOE 변동성 지수(VIX)는 지난 한 달간 24.62% 올랐고, 올해 들어 현재까지 65.99% 급등하며 2026년에도 높은 불확실성이 주요 테마로 남을 수 있음을 시사하고 있습니다.
무엇이 시장을 끌어내리고 있나?
중동 분쟁으로 원유 가격이 급등했으며 긴장이 예상보다 오래 지속될 가능성이 있습니다. 호르무즈 해협의 잠재적 차질 및 지역 인프라에 대한 위협을 포함한 지속적인 공급 위험으로 가격이 높은 수준을 유지할 것으로 예상되어 인플레이션 우려가 다시 부각되고 있습니다.
에너지 주도 인플레이션 재부각과 2026년 연방준비제도(Fed) 금리 인하 가능성 축소로 투자자들이 당분간 조심스러운 태도를 유지할 것으로 보입니다. 미국의 부채 수준에 대한 우려도 시장에 추가 부담을 줄 것으로 예상되어 투자자들의 위험 회피 성향을 강화하고 있습니다.
중동의 지속적인 분쟁은 전쟁 관련 비용 증가와 군사 지출 확대 예상으로 정부 재정에 부담을 줄 수 있으며, 이는 투자자들의 소득 우려를 심화하고 경제적 역풍을 만들 수 있습니다.
도널드 트럼프 대통령의 공격적 외교 정책 접근과 이란 분쟁 이후 쿠바로 관심이 전환될 수 있다는 신호에 영향을 받아 지정학적 긴장이 당분간 완화되기 어려울 것으로 보입니다.
골드만삭스, 조정 위험 증가 경고
야후 파이낸스 인용 보도에 따르면 골드만삭스(GS)는 높은 평가 수준과 약화되는 거시경제 환경이 결합되어 주식 시장이 추가 조정에 취약해질 수 있다고 지적했습니다. 해당 투자은행의 애널리스트 피터 오펜하이머는 앞서 언급된