2026년 3월 24일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
(블룸버그) -- 올해 주식시장이 변동성과 불확실성 속에서 출발한 가운데, 한 가지 투자 전략은 여전히 강세를 보이고 있다: 메모리와 스토리지에 대한 롱(매수) 포지션이다.
샌디스크(Sandisk Corp.), 웨스턴디지털(Western Digital Corp.), 시게이트 테크놀로지 홀딩스(Seagate Technology Holdings Plc)와 같은 기업들은 인공지능(AI)에 대한 막대한 지출이 데이터센터에 사용되는 메모리 및 스토리지 부품에 대한 끝없는 수요를 창출하면서, 최근 하락세에도 불구하고 2026년 S&P 500 지수 내 선두주자들 가운데 하나다. 이들은 2025년에도 최고의 성과를 보인 바 있다.
토르투아이즈 캐피털(Tortoise Capital)의 선임 포트폴리오 매니저 롭 텀멜은 "인프라가 투자처"라고 말했다. 토르투아이즈 캐피털은 토르투아이즈 AI 인프라스트럭처 ETF에 웨스턴디지털, 시게이트, 샌디스크, 마이크론 테크놀로지(Micron Technology Inc.)의 주식을 보유하고 있다.
이들 주식의 강세는 올해 모두 하락한 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven) 기술 대기업들과 대조를 이룬다. 이 그룹의 지수는 10% 하락했다. 그리고 너무나 많은 AI 하이퍼스케일러(초대규모 클라우드 업체)들이 메모리와 스토리지 제품을 필요로 하면서, 이들 기업들은 이제 막대한 가격 결정권을 갖게 되었으며, 이는 해당 산업의 경기순환적 특성을 둘러싼 기존의 투자 전략이 재고되어야 할 수 있음을 시사한다.
특히, 이들 주식은 월스트리트의 관심을 끈 소위 HALO(중자산, 저감가상각) 투자 테마에 부합한다고 텀멜은 말했다.
그는 "그 테마의 매도 측은 메가캡 기술주였고, 그들은 그렇게 잘하지 못했다"며 "분명히 매수 측은 인프라와 메모리 스토리지, 데이터 스토리지였다"고 말했다.
이 논리는 지난주 메모리 반도체 제조사 마이크론 테크놀로지(올해 최고 성과주 중 하나)가 AI 지출이 이번 경기 호황을 과거 호황보다 더 크고 잠재적으로 더 오래 지속되게 만들었다는 점을 강조하는 폭발적인 전망을 제시하며 어느 정도 검증을 받았다. 이러한 역학은 투자자들이 AI에 공격적으로 지출하는 기업들, AI 기술에 의해 파괴될 수 있는 기업들, 심지어 엔비디아(Nvidia Corp.)와 같은 오랜 승자들에 대해 회의적 태도를 보이는 와중에도 이 그룹이 선호받는 지위를 유지하는 이유를 설명하는 데 도움이 된다.
"메모리에서 단순히 다른 수준의 상승세를 목격하고 있는 것"