2026년 3월 24일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
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마이크로소프트(MSFT)의 클라우드 사업이 투자자들의 예상보다 더 큰 상승 잠재력을 보유하고 있을 수 있다는 분석이 에버코어의 최신 애저 평가에서 제기됐다.
에버코어는 애저의 AI 관련 매출이 2026년 약 257억 달러에 달할 수 있을 것으로 전망하며, 이는 기존 예상치 218억 달러를 상회하는 수치다. 단, 이는 반도체 공급과 설비 확장이 계획대로 진행된다는 전제 하에 가능한 시나리오다. 이러한 조건이 충족될 경우, 애저의 전체 성장률은 연간 약 41%를 기록할 수 있으며, 이는 시장 기대치를 약 4.3%포인트 상회하는 수준이다. AI 외 애저 서비스는 여전히 약 16% 성장세를 유지할 전망이다. 마이크로소프트의 기반 사업은 이미 튼튼한 상태로, 지난 분기 전체 매출은 15% 증가했으며 애저는 38% 성장했다.
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다만 단기적인 상황은 다소 복잡하다. 에버코어는 애저의 성장세가 아직 명확하게 재가속되지 않았으며, 증가하는 자본지출과 코파일럿에 대한 지속적인 의문점들이 투자자들을 관망하게 만들고 있다고 지적했다. 애저 성장의 보다 의미 있는 회복은 주로 설비 제약으로 인해 2026년 하반기까지는 나타나지 않을 전망이다. 제품 측면에서는 마이크로소프트가 코파일럿 웨이브 3와 새로 출시된 마이크로소프트 365 E7 번들을 적극적으로 홍보 중이며, 기업들 사이에서 점진적인 도입이 이루어지고 있다.
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