2026년 3월 25일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
많은 성장주와 마찬가지로 제약사 엘리릴리(뉴욕증권거래소: LLY)도 올해 들어 급격히 하락했습니다. 15.6%의 하락률을 기록하며 헬스케어 섹터에 부담을 주고 있는데, Motley Fool의 연구에 따르면 엘리릴리는 현재 미국에서 가장 가치 있는 헬스케어 기업입니다.
AI가 세계 최초의 '조만장자'를 만들까요? 우리 팀이 방금 한 보고서를 발표했습니다. 엔비디아와 인텔이 모두 필요로 하는 핵심 기술을 제공하는 '필수 독점기업'이라 불리는 잘 알려지지 않은 한 기업에 대한 내용입니다. 계속 읽어보세요 »
아래에서는 엘리릴리가 압력을 받는 이유를 살펴보고, 엘리릴리에 상당한 비중을 할당한 저비용 상장지수펀드(ETF)를 고려해 보겠습니다. 이미지 출처: 게티 이미지.
체중 감량이 엘리릴리의 수익원
엘리릴리는 알츠하이머병, 자가면역질환, 암, 당뇨병, 비만, 피부 질환, 편두통, 수면무호흡증 등 다양한 질환을 치료하는 여러 약물을 생산합니다. 하지만 주가를 가장 크게 견인하는 것은 GLP-1 약물인 '마운자로'(제2형 당뇨병 치료용)와 '젭바운드'(체중 관리용)입니다.
2025년 기준 마운자로와 젭바운드는 전체 매출의 56%를 차지했으며, 이는 2024년 36.7%에서 크게 증가한 수치입니다. 그러나 집중된 성장은 양날의 검입니다. 엘리릴리는 이제 단일 카테고리에서 가격 압력, 경쟁, 미국 식품의약국(FDA)의 결정에 더 취약해졌기 때문입니다.
엘리릴리 주가는 최근 몇 년간 크게 상승했으며, 시가총액이 일시적으로 1조 달러를 넘기도 했습니다. 엘리릴리의 기업 가치는 체중 감량 약물 분야에서 업계 선두 위치를 유지하는 데 크게 의존하고 있습니다. 현재 주가수익비율(P/E)은 40.1로 높은 수준입니다. 높은 성장을 가정한 선행 주가수익비율은 26.1로 더 합리적이지만, 회사의 수익이 체중 감량 약물에 의해 주도된다는 사실은 부인할 수 없습니다. 이는 위험을 증가시키지만, 동시에 잠재적 수익도 제공합니다.
수요가 지속된다면, 엘리릴리의 획기적인 성장률을 고려할 때 후회할 만큼 저렴한 기업으로 보일 수 있습니다. 그러나 경기적 둔화나 더 나은 체중 감량 대체제가 등장한다면 수익이 급격히 둔화되거나 심지어 마이너스로 전환될 위험도 존재합니다.