2026년 3월 28일 · Unknown · financial · 출처 Nasdaq
주요 포인트
세일즈포스의 수익성은 사상 최고 수준에 근접해 있습니다. 주식 가치는 수년 만에 가장 매력적인 수준입니다. 일부 SaaS 기업들은 에이전트형 AI에 의해 시장 지배력을 잃을 수 있지만, 세일즈포스는 그럴 가능성이 낮아 보입니다. › 세일즈포스보다 더 선호하는 10가지 주식
한때 세일즈포스(뉴욕증권거래소: CRM)는 성장의 대명사였습니다. 이 회사는 클라우드 기반 고객 관계 관리(CRM) 시스템을 선도했습니다.
그러나 세일즈포스의 주가는 지난 5년 동안 하락했는데, 이 기간 동안 S&P 500(SNPINDEX: ^GSPC)은 약 70% 급등했습니다. 올해 SaaS 주식의 광범위한 매물세 속에서 세일즈포스의 성과와 S&P 500 사이의 상당한 격차는 더욱 벌어졌습니다.
AI가 세계 최초의 조만장자를 만들까요? 우리 팀은 엔비디아와 인텔이 모두 필요로 하는 핵심 기술을 제공하는 '필수 독점 기업'이라 불리는 잘 알려지지 않은 한 회사에 대한 보고서를 방금 발표했습니다. 계속 읽기 »
하지만 지금이 세일즈포스 주식을 매수할 시기일까요? 숫자들이 말해주는 내용은 다음과 같습니다.
숫자로 보는 세일즈포스
중요한 점은 세일즈포스의 매출이 계속 성장하고 있다는 것입니다. 2025년 4분기에는 전년 동기 대비 12% 증가한 112억 달러를 기록했습니다. 물론, 매출 성장률은 과거보다 훨씬 느려졌습니다. 그러나 시가총액 1,700억 달러 이상의 성숙한 기업으로서 세일즈포스의 성장률은 결코 나쁘지 않습니다.
세일즈포스는 4분기에 총 미수행 약정(RPO) 720억 달러를 보고했는데, 이는 전년 동기 대비 14% 증가한 수치입니다. RPO는 이 클라우드 소프트웨어 회사가 아직 인식하지 못한 계약 체결된 취소 불가능한 미래 매출을 의미합니다. 마크 베니오프 CEO는 이 RPO 수준 달성을 "놀라운 이정표"라고 표현했습니다.
회사의 수익성은 사상 최고 수준에 근접해 있습니다. 세일즈포스의 일반회계기준(GAAP) 기준 영업이익률은 2026 회계연도에 20.1%였습니다. 비-GAAP 기준 영업이익률은 34.1%를 기록했습니다.
소위 "SaaSpocalypse(SaaS 종말론)" 덕분에 세일즈포스의 가치는 수년 만에 가장 매력적인 수준입니다. 주가는 추정 이익의 13배에 불과한 수준에서 거래되고 있습니다.