2026년 3월 29일 · Unknown · financial · 출처 Seeking Alpha
[미국 캘리포니아주 샌호세에 위치한 마이크론(Micron) 사무실 건물 - 2023년 6월 8일.]
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현재 투자자에게 가장 적합한 AI 데이터센터 인프라 관련 주식은 무엇일까요?
시킹알파(Seeking Alpha) 애널리스트 리카르도 페르난데스(Ricardo Fernandez) [https://seekingalpha.com/author/ricardo-fernandez]와 페트리 디쉬 리포트(Petri Dish Reports) [https://seekingalpha.com/author/petri-dish-reports]가 의견을 제시합니다.
리카르도 페르난데스: 제 견해로는, AI 데이터센터 인프라 구축은 다년간 지속될 순환적 사건입니다. 하이퍼스케일러(Hyperscaler)와 오픈AI(OpenAI) 등이 뒤처지지 않기 위한 군비 경쟁을 벌이고 있죠. 이 자본 지출(Capex)의 타당성이나 수익성은 앞으로 몇 년간은 의문시되지 않을 것입니다.
한편, 엔비디아(Nvidia) GPU 칩셋, 메모리, 광섬유, 라우터, 케이블, 냉각, 건설 등 방대한 공급업체 생태계는 2026년까지 50%가 넘는 성장률과 함께 뜻밖의 큰 이익을 보게 될 것입니다. 하지만 모든 경기 사이클이 그렇듯, 성장률은 점차 낮아지는 추세를 보일 것이며, 시장은 이 감소하는 성장률에 맞춰 기업 가치 평가를 조정하기 시작할 겁니다. 투자자들은 최고 수준의 현재 가치 평가를 그대로 미래에 외삽하는 데 주의해야 합니다.
이 부문에서 제 가장 큰 포지션은 낮은 배수를 고려한 마이크론(Micron)입니다. 하지만 장기(10년 이상) 복리 성장을 이룰 기업들은 탈렌 에너지(Talen Energy), 비스트라(Vistra) 같은 독립 발전 사업자(Independent Power Producer)와 GE 버노바(GE Vernova), 지멘스 에너지(Siemens Energy) 같은 전력 장비 제조사와 같은 에너지 공급업체라고 믿습니다.
페트리 디쉬 리포트: 지금 당장 답하기 매우 어려운 질문입니다. 각 투자자가 중요하게 여기는 가치가 다르기 때문에 답도 투자자마다 다를 가능성이 높죠. AI 데이터센터 경쟁은 한창 진행 중이며, 네비어스(Nebius)와 같은 회사들...