2026년 3월 31일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
연방준비제도(연준)는 2024년 이후 기준금리를 175bp(기본점) 인하했습니다. 그러나 같은 기간 10년 만기 국채 수익률은 대체로 변동이 없었습니다.
장기 수익률이 반드시 연준의 금리 설정과 일치하는 것은 아닙니다. 하지만 인플레이션이 2022년 고점에서 크게 둔화된 데다 미국 경제가 둔화 조짐을 보이고 있어 수익률이 하락해도 놀랍지 않을 상황입니다. 지금까지는 그런 움직임이 나타나지 않았습니다.
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이는 채권 투자자들을 난처한 입장에 빠뜨립니다. 금리는 채권이 창출할 수 있는 소득 규모에 영향을 미칩니다. 하지만 높은 인플레이션 위험은 투자 원금까지 위협하고 있습니다. 투자자들은 금리를 낮추고 위험 감수를 보상할 경기 침체 추세에 베팅할 수도 있습니다. 아니면 원금을 보호하기 위해 듀레이션(채권 비용을 회수하는 데 걸리는 기간)을 짧게 유지해 높은 금리에 대비할 수도 있습니다.
다음 네 가지 채권 상장지수펀드(ETF)는 고정 수익 투자에 접근하는 서로 다른 방식을 보여줍니다. 현재 채권 시장의 변동성을 고려할 때 어느 것이 최선의 선택인지 확실히 말할 수는 없습니다.
하지만 선택한 방향에 따라 이 ETF들은 최고의 투자 방법 중 하나가 될 수 있습니다. 출처: 게티이미지뱅크.
뱅가드 토탈 본드 마켓 ETF
직관적인 핵심 채권 시장 노출을 원한다면 뱅가드 토털 본드 마켓 ETF(나스닥: BND)가 선택지입니다.
이 ETF는 블룸버그 미국 종합 채권 지수를 추종하며, 국채·회사채·모기지담보증권(MBS)을 조합해 투자합니다. 현재 포트폴리오의 약 70%를 정부 채권이 차지하고 있습니다. 더 다양한 신용 유형을 포함하면 펀드의 분산 효과는 높아질 것입니다. 하지만 중기 듀레이션, 높은 신용등급, 3.8% 수익률은 단순히 광범위한 채권 시장을 포괄하려는 소득 추구형 투자자에게 탄탄한 옵션입니다.
뱅가드 단기 회사채 ETF