2026년 3월 31일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
대형 은행은 몇 가지 핵심 이유로 오랫동안 투자자들에게 매력적인 대상이었습니다. 순이자 수익을 통해 꾸준한 수익을 창출하는 경향이 있고, 대출 스프레드 확대로 금리 상승의 혜택을 보며, 배당금을 통해 상당한 비중의 이익을 환원하기 때문입니다. 대출, 트레이딩, 자문 등 다양한 수익원과 규모 덕분에 경기 사이클에 따른 성과 변동성도 완화됩니다.
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이러한 강점을 바탕으로 제프리스 애널리스트 데이비드 치아베리니는 대형 은행 부문에 '여러 긍정적 구조적 특성'을 창출할 여러 요인이 맞물리며 배경이 더욱 지지적으로 변하고 있다고 주장합니다.
치아베리니는 "가장 명확한 대형주 특화 긍정적 촉매제는 M&A 자문, ECM(자본시장공모), DCM(채권시장공모), 레버리지드 파이낸스 활동의 지속적인 회복일 것"이라며 "이 분야에서 은행들의 시장 점유율은 거의 전적으로 대형 은행과 머니센터 은행에 집중되어 있다"고 설명했습니다. 그는 "딜 환경이 정상화되고 투자 심리가 회복되면 사모펀드의 투자 회수, 기업 M&A 재가속, IPO 시장 재개가 가능해지며, 이러한 역학 관계는 최대 은행들이 증가하는 수수료 풀의 불균형적으로 큰 몫을 차지할 수 있게 할 것"이라고 덧붙였습니다.
해당 애널리스트는 현재의 거시경제적 상황도 고려하며 "지정학적 사건, 중앙은행 정책 전환, 신용시장 불균형 등으로 촉발된 거시경제 불확실성 고조기에는 일반적으로 대형 은행의 트레이딩 부문에 매우 건설적인 영향을 미치는 경향이 있다"고 말했습니다.
그러나 이는 '썰물이 모든 배를 띄운다'는 식의 이야기는 아닙니다. JP모건체이스(NYSE:JPM)와 뱅크오브아메리카(NYSE:BAC)를 심층 분석한 치아베리니는 2026년을 위해 구매할 더 나은 은행주로 한 곳이 확실히 두각을 나타낸다고 믿습니다. 자세히 살펴보겠습니다.
JP모건체이스
미국 최대 은행인 JP모건체이스는