2026년 4월 1일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
포스트는 시장 흐름을 가까이 따랐습니다. 지난 6개월간 주가는 9.6% 하락해 주당 97.18달러에 거래되는 반면, S&P 500 지수는 4.8% 하락했습니다. 이는 투자자들이 다음 행보를 고민하게 만들 수 있습니다.
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포스트가 매력적이지 않은 이유
주가가 저렴해졌음에도 불구하고, 당분간 포스트에는 '왼쪽으로 스와이프'하겠습니다. 포스트(POST)가 우리를 흥분시키지 못하는 세 가지 이유와 우리가 더 선호하는 주식을 소개합니다.
1. 판매량 감소로 수요가 줄어들고 있다
매출 성장은 가격 변화와 판매량(판매 단위 수) 변화로 나눌 수 있습니다. 둘 다 중요하지만, 생활필수품 사업에서 판매량은 생명줄과 같습니다. 소비자들이 일상용품에 지불할 수 있는 금액에는 한계가 있고, 브랜드 제품이 너무 비싸면 언제든지 무브랜드 제품으로 전환할 수 있기 때문입니다.
포스트의 분기 평균 판매량은 지난 2년간 2.8% 감소했습니다. 이 감소는 이상적이지 않은데, 생활필수품의 수요량은 일반적으로 안정적이기 때문입니다.
포스트 전년 동기 대비 판매량 성장률
2. 예상 매출 성장률에 상승 여력이 제한적이다
월스트리트 애널리스트들의 예상 매출은 회사의 잠재력을 보여줍니다. 예측이 항상 정확한 것은 아니지만, 성장 가속화는 일반적으로 가치 평가 배수와 주가를 상승시키는 반면, 성장 둔화는 반대 효과를 냅니다.
향후 12개월 동안, 매매 애널리스트들은 포스트의 매출이 정체될 것으로 예상하며, 이는 성장이 둔화되는 것을 의미합니다. 이 예상은 우리를 흥분시키지 않으며, 해당 제품들이 수요 측면에서 어려움을 겪을 것임을 시사합니다.
3. 과거 성장 노력이 인상적이지 않았다
성장은 회사의 장기적 잠재력을 보여주지만, 그 성장이 자본 효율적이었는지는 또 다른 문제입니다. 여기서 ROIC(투하자본수익률)이 등장합니다. 이 지표는 회사가 조달한 자금(부채와 자본) 대비 영업이익을 얼마나 창출하는지 보여줍니다.
포스트는 역사적으로 수익성 있는 성장 사업에 투자하는 데 평범한 성과를 냈습니다.