나이키, 회복 시나리오 지연에 등급 하향 조정

2026년 4월 1일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance

인베스팅닷컴 -- 나이키 주식이 수요일 JP모건과 미국은행(Bank of America) 애널리스트들로부터 중립(Neutral) 등급으로 하향 조정됐다. 이 스포츠 용품 대기업의 최근 실적이 예상보다 더 오랜 기간이 소요될 성장 회복을 시사하면서 목표주가도 대폭 낮춰졌기 때문이다.

JP모건의 매튜 보스 애널리스트는 악화된 수익 전망을 이유로 나이키에 대한 평가를 과중량(Overweight)에서 중립(Neutral)으로 낮추고, 2026년 12월 목표주가를 86달러에서 52달러로 대폭 하향 조정했다.

보스 애널리스트는 2027 회계연도 주당순이익(EPS) 추정치를 1.63달러로 낮췄는데, 이는 시장 합의치보다 28% 낮은 수준이다. 또한 나이키가 10%의 영업이익률에 도달할 시기를 2028 회계연도에서 2029 회계연도로 연장했다.

보스 애널리스트는 "나이키가 10% 영업이익률로 돌아오는 시점이 이제 2029 회계연도까지 늦춰졌다"며, 해당 이익률 수준에서 주당순이익이 약 2.70달러에 달할 것으로 전망했다.

미국은행의 로레인 허친슨 애널리스트도 중립 등급으로 의견을 변경했으며, 나이키 목표주가를 73달러에서 55달러로 낮추고, 2027 회계연도와 2028 회계연도 주당순이익 추정치를 각각 1.60달러와 2.00달러로 조정했다.

허친슨 애널리스트는 2027 회계연도 1분기에 성장으로의 복귀를 예상했으나, 경영진의 가이던스는 이제 해당 연도 3분기까지 매출이 감소할 것이라고 지적하고 있다.

그는 "매출 반등이 이제 9개월이나 남았기 때문에, 주가 배수 확장의 여지가 거의 없다고 본다"고 적었다.

두 애널리스트 모두 대중국 지역의 지속적인 약세와 스포츠웨어 부문의 부진을 주요 우려 사항으로 지적했다.

나이키 주가는 시간외 거래에서 약 10.5% 하락한 주당 47.29달러에 거래되고 있다.