2026년 4월 2일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
브로드컴(AVGO) 주가는 연초 대비 10.5% 하락했으며, 이는 잭스 컴퓨터 및 기술 섹터의 11.5% 하락보다는 양호한 성과지만, 잭스 전자-반도체 업종의 5.5% 하락에는 미치지 못하는 수준입니다. AVGO 주가는 맞춤형 AI 가속기(XPU)에 대한 강한 수요로 인한 AI 매출 증가의 혜택을 보고 있지만, 낮은 마진의 칩이 매출 구성을 악화시키고 있습니다. 2026 회계연도 2분기에 대한 비(非)AI 매출 전망이 부진한 점도 투자자들에게는 역풍으로 작용하고 있습니다.
그렇다면 투자자들은 AVGO 주식을 어떻게 처리해야 할까요? 함께 알아보겠습니다.
**AVGO의 매출총이익률 전망, 실망스러워**
브로드컴의 매출총이익률은 지난 4분기 동안 연속적으로 축소되었습니다. 2026 회계연도 1분기 기준 매출총이익률은 77%를 기록했는데, 이는 2025 회계연도 4분기의 77.9%, 3분기의 78.4%, 2분기의 79.4%에 비해 낮은 수치입니다. 전년 동기 대비로는 210베이시스포인트(bp) 축소된 것입니다.
브로드컴은 현재 2026 회계연도 2분기 매출총이익률이 77%로 전분기와 동일할 것으로 전망하고 있습니다. 인프라 소프트웨어 대비 반도체 솔루션 매출이 높아지면서 발생하는 불리한 제품 구성이 단기적으로 매출총이익률을 악화시킬 것으로 예상됩니다.
**AVGO의 강력한 AI 성장, 경쟁력 강화**
AVGO의 전망은 증가하는 AI 매출로부터 혜택을 받고 있습니다. 반도체 사업은 강력한 AI 매출로 이익을 보고 있으며, 2026 회계연도 1분기에는 AI 매출이 전년 동기 대비 106% 급증했습니다. AI 네트워킹 매출은 전년 동기 대비 60% 성장하여 AI 매출의 3분의 1을 차지했으며, XPU 매출은 140% 급증했습니다.
회사의 강력한 제품 포트폴리오는 AI 분야에서 엔비디아(NVDA), AMD(AMD), 스카이워크스(SWKS)의 치열한 경쟁을 헤쳐나가는 데 도움이 될 것으로 예상됩니다. 엔비디아는 호퍼(Hopper)와 블랙웰(Blackwell) 아키텍처에 대한 강한 수요로 혜택을 보고 있으며, AMD의 전망은 EPYC 프로세서에 대한 강한 수요로 인해 긍정적입니다.