2026년 4월 2일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
(블룸버그) 인공지능(AI) 발전과 이란 전쟁이 침체된 투자 회수 시장에 부담을 가하면서 올해 사모펀드 매각 규모가 3분의 1 이상 감소했다.
블룸버그가 집계한 데이터에 따르면 인수합병(M&A) 전문 펀드들이 1분기 동안 약 1,030억 달러 규모의 거래에서 매도자 역할을 했다. 이는 역사적 평균보다는 여전히 높은 수준이지만, 1년 전 동기 대비 약 36% 감소한 규모로, 초대형 거래가 넘치는 M&A 시장에서 두드러진 하락세다.
이는 포트폴리오 기업들의 처분 대기 물량을 정리하고, 인내심이 바닥난 투자자들에게 자금을 반환하며, 새로운 자금 조달을 시작하려는 사모펀드 업계에 타격이다. 팬데믹 기간에 형성된 높은 기업가치는 펀드들이 수용 가능한 가격에 기업을 매각하는 능력을 제한하고, 새로운 거래를 찾거나 동업자 간 거래를 수행하는 역량을 위축시키고 있다.
바클레이즈의 레버리지 파이낸스 글로벌 총괄자인 나 웨이는 "1분기 말과 2분기 초는 거래 파이프라인 구축에 있어 중요한 시점"이라며 "스폰서 간 활동에 영향이 미치고 있는 것은 의심의 여지가 없다"고 말했다.
한편 펀드들은 매각이 어려운 자산을 보유하면서도 자신들과 투자자들에게 배당을 지급할 방법을 모색하고 있다. 무디스 신용평가의 최근 보고서에 따르면, 사모펀드 소유 기업들이 지난해 자사 배당금 지급을 위해 미국에서 940억 달러를 차입했으며, 이로 인해 해당 기업들의 위험이 증가했다.
시티그룹의 유럽·중동·아프리카(EMEA) 금융 스폰서 커버리지 총괄자인 시드 푼시는 소수 지분 매각과 컨티뉴에이션 비히클(전통적인 시간 내에 매각할 수 없는 자산에서 투자자들이 현금화할 수 있는 구조) 거래가 증가하는 추세를 관찰하고 있다.
푼시는 "펀드들이 특히 공개 시장이 열리지 않을 수 있는 시기에 투자 회수 방안을 더 창의적으로 모색하고 있다"며 "시장이 '가지고 있는 자'와 '가지지 못한 자'로 양극화되고 있다"고 말했다.
팬데믹 이후 10년 이상 지속된 저금리 시대가 끝나면서, 인수합병 전문 펀드들은 호황기에 매입한 일부 기업들을 매각하는 데 어려움을 겪기 시작했다. 높아진 차입 비용은