2026년 4월 2일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
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최고 성과를 내고 있는 신흥 시장 펀드가 한국의 메모리 반도체 섹터에 주목하고 있습니다. 삼성전자(SSNLF)와 SK하이닉스(HXSCL)의 최근 약세는 지정학적 긴장이 완화되기 시작하면 상당한 상승 여지가 될 수 있다는 주장입니다. 과거 3년간 동종 펀드 상위 96%를 능가하는 성과를 낸 34억 달러 규모의 펀드를 운용하는 코즈웨이 캐피털 매니지먼트의 아르준 자야라만은 도널드 트럼프 전 미국 대통령의 발언(미국이 2~3주 내에 이란을 떠날 수 있다는 내용)과 관련된 최근 랠리 이후에도 여전히 매력적인 평가를 받고 있다고 지적했습니다. 그는 특히 한국과 대만의 기술 섹터가 큰 타격을 받았으며, 세계적 상황 개선과 관련된 반등으로 이익을 얻을 수 있는 위치에 있을 수 있다고 강조했습니다.
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최근 하락세는 상당했습니다. 해외 투자자들은 3월에 삼성전자와 SK하이닉스 주식을 순 170억 달러 매도했으며, 이로 인해 삼성전자는 23%, SK하이닉스는 24% 하락했습니다. 이는 적어도 2008년 이후 가장 큰 월간 손실입니다. 이러한 매도 압력은 이란 분쟁과 관련된 광범위한 경조심을 반영하며, 이는 수출 주도형 아시아 시장에 큰 부담으로 작용했습니다. 그럼에도 자야라만은 중동 지역에 어느 정도 정상화가 이루어지면 외국인 투자자들이 돌아올 수 있다고 시사하며, 특히 SK하이닉스와 같이 하락세가 두드러진 종목에서는 이번 매도가 매수 기회로 간주될 수 있다고 언급했습니다.
포지셔닝은 여전히 장기적인 AI 투자 사이클에 기반을 두고 있습니다. 자야라만은 이 펀드가 이러한 반도체 제조업체에 대한 투자 비중을 줄이지 않고 있으며, 최근 약세를 매도 신호가 아닌 진입점으로 보고 있다고 밝혔습니다. 동시에 이 펀드는 에너지 수입 의존도가 높은 아시아 경제체의 위험에 대비한 헤지 수단으로 중국석유(PetroChina)를 포함한 에너지 섹터에 대한 투자 비중을 늘렸습니다. 광범위한 관점은 여전히 지정학적 긴장이 완화되면 메모리 반도체 업체들이 가장 큰 수혜자가 될 수 있다는 것입니다.