2026년 4월 7일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
2026년 2분기 첫 번째 완전한 거래 주가 시작되면서, 월스트리트 투자자들은 빅테크와 '매그니피센트 세븐' 주식에서 무엇에 가장 주목할까요?
아르헨트 캐피털 매니지먼트 포트폴리오 매니저 제드 엘러브룩이 야후 파이낸스의 마켓 및 데이터 에디터 재러드 블리크리와 시니어 리포터 브룩 디팔마와 함께 테크 대기업들의 AI 자본 지출(Capex)과 수익화 전략에 대한 기대에 대해 논의합니다.
비디오 대본
00:00 화자 A
이제 곧 실적 시즌이 다가옵니다. 대형 은행들부터 시작하겠지만, 그 후에는 테크 기업들과 이 엄청난 자본 지출(Capex) 물결이 주목받을 것입니다. AI에 쏟아붓는 모든 자금이 최전선에 설 것입니다.
00:11 화자 A
이것이 어떻게 전개될 것이라고 생각하시나요?
00:13 화자 B
네, 우리는 지난 몇 년간 대형 테크 기업들의 엄청난 자본 지출(Capex)을 목격했습니다. 합산해보면, 2024년에서 2025년까지 75% 증가했고, 2026년에는 또 다른 75% 증가가 예상됩니다. 투자자들은 그 모든 지출을 보고 우려합니다. 그 대가로 무엇을 얻을 수 있을까요? 수익은 얼마나 증가할 수 있고, 그것이 최종 손익(결산)에 어떻게 반영될까요? 이번 분기에는 대형 테크 기업들의 클라우드 컴퓨팅 수익 성장이 크게 가속화될 것으로 생각합니다. 아마존이 소유한 AWS와 구글이 소유한 GCP가 가장 큰 두 곳으로, 여기서 상당한 가속이 예상됩니다. 아마존은 지난 분기 24%였는데, 1분기에는 30%에 가까운 수치가 나올 것으로 예상합니다.
01:04 화자 A
시장이 이를 어떻게 받아들일 것이라고 생각하시나요? 지금이 보상받는 시점이라고 생각하시나요? 시장이 그렇게 말할까요?
01:09 화자 B
지난 4분기 연속으로 대형 테크 기업들은 투자자들로 하여금 미래의 자유 현금 흐름(Free Cash Flow) 전망을 하향 조정하게 만들었습니다. 투자자들은 그것이 멈추기를 원하고, 자유 현금 흐름 전망이 다시 상향 조정되기 시작하는 것을 보고 싶어 합니다.